Qu'est-ce qu'une option de conversion?
Les options de conversion sont un exemple d’option financière pouvant être utilisée avec différents types de placements. Une option de conversion permet essentiellement de passer d’un taux applicable existant à un autre. La stratégie d'une option de conversion peut être utilisée avec des actions privilégiées, des émissions d'obligations et des hypothèques.
En ce qui concerne les obligations ou les émissions d’actions privilégiées, la possibilité d’invoquer une option de conversion est généralement énoncée dans les documents qui décrivent les termes et conditions de la vente et de l’acquisition des titres concernés. Selon la structure exacte de ces termes, des conditions spécifiques peuvent devoir être remplies avant qu'une conversion puisse avoir lieu. La structure de l'option de conversion peut également être basée sur un calendrier, permettant à l'investisseur de ne faire appel à l'option que si les titres ont été détenus pendant une certaine période.
Lorsqu'il s'agit d'hypothèques, une option de conversion permet généralement au propriétaire de passer d'un taux d'intérêt fixe à un taux d'intérêt variable, ou inversement. Comme avec l'option de conversion pour les actions et les obligations, certains critères doivent normalement être remplis avant qu'une option de conversion puisse être invoquée. Une stipulation commune est que le propriétaire ne peut pas être en retard dans les paiements hypothécaires.
Choisir de saisir toute transaction pour laquelle une option de conversion est disponible doit être analysé avec soin. Cela peut impliquer de prendre en compte les taux d’intérêt plus élevés et les coûts d’installation plus élevés normalement associés à toute hypothèque ou achat offrant cette option. Selon les circonstances de l'individu et les prévisions de performance économique attendues pour la durée de la transaction, opter pour une option de conversion peut être avantageux ou non.
Un point à considérer est qu'il y a généralement des frais qui sont invoqués lorsqu'un taux d'intérêt variable est converti en un taux fixe. Cette dépense supplémentaire doit également être prise en compte avant de vous engager dans un contrat comportant une option de conversion. Si l'on soupçonne fortement que le recours à l'option s'avère plus coûteux que le refinancement d'une hypothèque fixe standard, l'emprunteur aurait probablement intérêt à choisir un taux hypothécaire fixe et à oublier l'option de conversion.