O que é uma opção de conversão?

As opções de conversão

são um exemplo de uma opção financeira que pode ser empregada com vários tipos de investimentos. Essencialmente, uma opção de conversão permite mudar de uma taxa aplicável existente para uma diferente. A estratégia de uma opção de conversão pode ser empregada com ações preferenciais, problemas de títulos e hipotecas.

Quando se trata de títulos ou problemas de ações preferenciais, a capacidade de invocar uma opção de conversão geralmente é explicitada nos documentos que descrevem os termos e condições para a venda e aquisição dos valores mobiliários envolvidos. Dependendo da estrutura exata desses termos, pode haver condições específicas que devem ocorrer antes que uma conversão possa ocorrer. A estrutura da opção de conversão também pode ser baseada em um cronograma, permitindo que o investidor apenas invocasse a opção após a propriedade dos valores mobiliários por um certo período de tempo.

Quando se trata de hipotecas, uma opção de conversão geralmente permite que o proprietário switCH de uma taxa de juros fixa para uma variável, ou vice -versa. Como na abordagem da opção de conversão para ações e títulos, normalmente existem certos critérios que devem ser atendidos antes que uma opção de conversão possa ser invocada. Uma estipulação comum é que o proprietário pode não estar atrasado nos pagamentos de hipotecas.

A escolha de inserir qualquer transação em que uma opção de conversão esteja disponível deve ser abordada com uma análise cuidadosa. Isso pode envolver considerar as taxas de juros mais altas e os custos de configuração mais altos que normalmente estão associados a qualquer hipoteca ou compra que ofereça essa opção. Dependendo das circunstâncias do indivíduo e das projeções de desempenho econômico que são antecipadas para a vida da transação, seguir uma opção de conversão pode ou não ser uma boa jogada.

Um ponto a ser ponderado é que geralmente há uma taxa que é invocada quando uma taxa variável de iO NTEREST é convertido em uma taxa fixa. Essa despesa adicional também deve ser levada em consideração antes de se comprometer com qualquer contrato que envolva uma opção de conversão. Se houver uma forte suspeita de que usar a opção prove ser mais caro do que refinanciar uma hipoteca fixa padrão, o mutuário provavelmente faria bem em acompanhar uma taxa de hipoteca fixa e esquecer completamente a opção de conversão.