¿Qué es una opción de conversión?

Las opciones de conversión son un ejemplo de una opción financiera que puede emplearse con varios tipos de inversiones. Esencialmente, una opción de conversión hace posible cambiar de una tasa aplicable existente a una diferente. La estrategia de una opción de conversión puede emplearse con acciones preferentes, emisiones de bonos e hipotecas.

Cuando se trata de bonos o emisiones de acciones preferentes, la capacidad de invocar una opción de conversión generalmente se detalla en los documentos que describen los términos y condiciones para la venta y adquisición de los valores involucrados. Dependiendo de la estructura exacta de esos términos, puede haber condiciones específicas que deben tener lugar antes de que pueda tener lugar una conversión. La estructura de la opción de conversión también puede basarse en un cronograma, lo que permite al inversor invocar la opción solo después de que los valores se hayan mantenido en propiedad durante un cierto período de tiempo.

Cuando se trata de hipotecas, una opción de conversión generalmente permite al propietario cambiar de una tasa de interés fija a una variable, o viceversa. Al igual que con el enfoque de la opción de conversión de acciones y bonos, normalmente hay ciertos criterios que deben cumplirse antes de que se pueda invocar una opción de conversión. Una estipulación común es que el propietario puede no estar atrasado en los pagos de la hipoteca.

La elección de ingresar cualquier transacción donde haya una opción de conversión disponible debe abordarse con un análisis cuidadoso. Esto puede implicar considerar las tasas de interés más altas y los costos de configuración más altos que normalmente están asociados con cualquier hipoteca o compra que ofrezca esta opción. Dependiendo de las circunstancias del individuo y las proyecciones de desempeño económico que se anticipan para la vida de la transacción, ir con una opción de conversión puede o no ser un buen movimiento.

Un punto para reflexionar es que generalmente hay una tarifa que se invoca cuando una tasa de interés variable se convierte en una tasa fija. Este gasto adicional también debe tenerse en cuenta antes de comprometerse con cualquier contrato que implique una opción de conversión. Si existe una fuerte sospecha de que hacer uso de la opción resultaría ser más costoso que refinanciar una hipoteca fija estándar, el prestatario probablemente haría bien en optar por una tasa de hipoteca fija y olvidarse por completo de la opción de conversión.