Was ist eine Konvertierungsoption?
Umtauschoptionen sind ein Beispiel für eine Finanzoption, die bei verschiedenen Arten von Anlagen eingesetzt werden kann. Im Wesentlichen ermöglicht eine Konvertierungsoption den Wechsel von einem vorhandenen auf einen anderen geltenden Kurs. Die Strategie einer Umtauschoption kann bei Vorzugsaktien, Anleihen und Hypotheken angewendet werden.
In Bezug auf Anleihen oder Vorzugsaktien wird die Möglichkeit, eine Umtauschoption in Anspruch zu nehmen, in der Regel in den Dokumenten dargelegt, in denen die Bedingungen für den Verkauf und den Erwerb der betreffenden Wertpapiere dargelegt sind. Abhängig von der genauen Struktur dieser Begriffe kann es bestimmte Bedingungen geben, die stattfinden müssen, bevor eine Konvertierung stattfinden kann. Die Struktur der Umtauschoption kann auch auf einem Zeitplan beruhen, der es dem Anleger ermöglicht, die Option erst dann in Anspruch zu nehmen, wenn die Wertpapiere für einen bestimmten Zeitraum im Eigentum gehalten wurden.
Wenn es um Hypotheken geht, erlaubt eine Umtauschoption dem Hausbesitzer normalerweise, von einem festen auf einen variablen Zinssatz zu wechseln oder umgekehrt. Ähnlich wie beim Umtauschoptionsansatz für Aktien und Anleihen gibt es normalerweise bestimmte Kriterien, die erfüllt sein müssen, bevor eine Umtauschoption in Anspruch genommen werden kann. Eine verbreitete Bedingung ist, dass der Hausbesitzer bei Hypothekenzahlungen möglicherweise nicht im Rückstand ist.
Die Auswahl einer Transaktion, bei der eine Konvertierungsoption verfügbar ist, sollte mit einer sorgfältigen Analyse erfolgen. Dies kann die Berücksichtigung der höheren Zinssätze und der höheren Einrichtungskosten beinhalten, die normalerweise mit einer Hypothek oder einem Kauf verbunden sind, der diese Option anbietet. Abhängig von den Umständen des Einzelnen und den Prognosen der wirtschaftlichen Leistung, die für die Laufzeit der Transaktion erwartet werden, kann die Entscheidung für eine Umtauschoption ein guter Schritt sein oder auch nicht.
Ein Grund zur Überlegung ist, dass normalerweise eine Gebühr erhoben wird, wenn ein variabler Zinssatz in einen festen Satz umgewandelt wird. Dieser Mehraufwand sollte ebenfalls berücksichtigt werden, bevor ein Vertrag abgeschlossen wird, der eine Umtauschoption beinhaltet. Besteht der starke Verdacht, dass sich die Inanspruchnahme der Option als teurer erweisen würde als die Refinanzierung einer Standard-Festhypothek, ist es wahrscheinlich sinnvoll, einen festen Hypothekenzins zu wählen und die Umtauschoption insgesamt zu vergessen.