Wat is een conversieoptie?

Conversieopties zijn een voorbeeld van een financiële optie die bij verschillende soorten beleggingen kan worden gebruikt. In wezen maakt een conversie-optie het mogelijk om te schakelen van een bestaand toepasselijk tarief naar een ander. De strategie van een conversieoptie kan worden gebruikt met voorkeursaandelen, obligatie-uitgiften en hypotheken.

Als het gaat om obligaties of preferente aandelenemissies, wordt de mogelijkheid om een ​​conversieoptie in te roepen meestal beschreven in de documenten die de voorwaarden beschrijven voor de verkoop en verwerving van de betrokken effecten. Afhankelijk van de exacte structuur van die voorwaarden, kunnen er specifieke voorwaarden zijn die moeten plaatsvinden voordat een conversie kan plaatsvinden. De structuur van de conversieoptie kan ook gebaseerd zijn op een tijdschema, waardoor de belegger de optie alleen kan gebruiken nadat de effecten gedurende een bepaalde periode in eigendom zijn gehouden.

Als het gaat om hypotheken, kan een huiseigenaar meestal een conversieoptie omschakelen van een vaste naar een variabele rentevoet, of vice versa. Net als bij de conversieoptiebenadering van aandelen en obligaties, zijn er normaal gesproken bepaalde criteria waaraan moet worden voldaan voordat een conversieoptie kan worden ingeroepen. Een veel voorkomende bepaling is dat de huiseigenaar niet achterblijft bij hypotheekbetalingen.

De keuze om een ​​transactie in te voeren waar een conversieoptie beschikbaar is, moet worden benaderd met een zorgvuldige analyse. Dit kan inhouden dat rekening wordt gehouden met de hogere rentetarieven en de hogere instelkosten die normaal worden geassocieerd met elke hypotheek of aankoop die deze optie biedt. Afhankelijk van de omstandigheden van het individu en de verwachte economische prestaties voor de levensduur van de transactie, kan het kiezen van een conversieoptie al dan niet een goede zet zijn.

Een punt om over na te denken is dat er meestal een vergoeding wordt aangerekend wanneer een variabele rentevoet wordt omgezet in een vaste rente. Deze extra kosten moeten ook in overweging worden genomen voordat u een contract aangaat met een conversieoptie. Als er een sterk vermoeden bestaat dat het gebruik van de optie duurder zou blijken te zijn dan een standaard vaste hypotheek te herfinancieren, zou de kredietnemer er waarschijnlijk goed aan doen om met een vaste hypotheekrente te gaan en de conversie-optie helemaal te vergeten.