Co je možnost převodu?

Konverzní opce jsou příkladem finanční opce, která může být použita u různých typů investic. V zásadě možnost převodu umožňuje přepnout ze stávající použitelné sazby na jinou. Strategii možnosti převodu lze využít u preferovaných akcií, emisí dluhopisů a hypoték.

Pokud jde o emise dluhopisů nebo upřednostňovaných akcií, možnost uplatnění možnosti konverze je obvykle uvedena v dokumentech, které uvádějí podmínky prodeje a nabytí příslušných cenných papírů. V závislosti na přesné struktuře těchto podmínek mohou existovat specifické podmínky, které musí proběhnout před provedením konverze. Struktura opce na konverzi může být rovněž založena na harmonogramu, který umožňuje investorovi uplatnit opci až poté, co byly cenné papíry drženy ve vlastnictví po určitou dobu.

Pokud jde o hypotéky, možnost převodu obvykle umožňuje majiteli domu přepnout z pevné na variabilní úrokovou sazbu nebo naopak. Stejně jako u možnosti převodu na akcie a dluhopisy existují obvykle určitá kritéria, která musí být splněna před tím, než může být vyvolána možnost převodu. Jedním společným ustanovením je, že majitel domu nemusí být v splácení hypotéky pozadu.

K výběru transakce, kde je k dispozici možnost převodu, je třeba přistoupit s pečlivou analýzou. To může zahrnovat zvážení vyšších úrokových sazeb a vyšších nákladů na nastavení, které jsou obvykle spojeny s jakoukoli hypotékou nebo nákupem, který tuto možnost nabízí. V závislosti na okolnostech jednotlivce a projekcích ekonomické výkonnosti, které jsou očekávány po celou dobu trvání transakce, může nebo nemusí být dobrá možnost převodu.

Jeden bod k zamyšlení je, že obvykle existuje poplatek, který se vyvolá, když se variabilní úroková míra převede na pevnou sazbu. Tyto dodatečné náklady by měly být vzaty v úvahu ještě před uzavřením jakékoli smlouvy zahrnující možnost převodu. Pokud existuje silné podezření, že by využití této možnosti bylo dražší než refinancování standardní pevné hypotéky, dlužník by pravděpodobně udělal dobře, kdyby šel s pevnou hypotékou a zapomněl na možnost převodu úplně.