Che cos'è un'opzione di conversione?
Le opzioni di conversione sono un esempio di un'opzione finanziaria che può essere utilizzata con vari tipi di investimenti. In sostanza, un'opzione di conversione consente di passare da un tasso applicabile esistente a uno diverso. La strategia di un'opzione di conversione può essere utilizzata con azioni privilegiate, emissioni obbligazionarie e mutui.
Quando si tratta di obbligazioni o emissioni di azioni privilegiate, la capacità di invocare un'opzione di conversione è solitamente indicata nei documenti che delineano i termini e le condizioni per la vendita e l'acquisizione dei titoli coinvolti. A seconda della struttura esatta di tali termini, potrebbero esserci condizioni specifiche che devono avere luogo prima che possa avvenire una conversione. La struttura dell'opzione di conversione può anche basarsi su un calendario, che consente all'investitore di invocare l'opzione solo dopo che i titoli sono stati mantenuti in proprietà per un certo periodo di tempo.
Quando si tratta di mutui, un'opzione di conversione di solito consente al proprietario di casa di passare da un tasso di interesse fisso a uno variabile, o viceversa. Come per l'approccio dell'opzione di conversione su azioni e obbligazioni, di solito ci sono alcuni criteri che devono essere soddisfatti prima che un'opzione di conversione possa essere invocata. Una clausola comune è che il proprietario della casa potrebbe non essere indietro nei pagamenti dei mutui.
La scelta di inserire qualsiasi transazione in cui è disponibile un'opzione di conversione dovrebbe essere affrontata con un'attenta analisi. Ciò può comportare la considerazione dei tassi di interesse più elevati e dei costi di installazione più elevati che sono normalmente associati a qualsiasi ipoteca o acquisto che offre questa opzione. A seconda delle circostanze dell'individuo e delle proiezioni delle prestazioni economiche che sono previste per la durata della transazione, andare con un'opzione di conversione può o meno essere una buona mossa.
Un punto su cui riflettere è che di solito viene addebitata una commissione quando un tasso di interesse variabile viene convertito in un tasso fisso. Questa spesa aggiuntiva dovrebbe anche essere presa in considerazione prima di impegnarsi in qualsiasi contratto che implichi un'opzione di conversione. Se vi è il forte sospetto che l'utilizzo dell'opzione si rivelerebbe più costoso del rifinanziamento di un'ipoteca fissa standard, il mutuatario probabilmente farebbe bene ad andare con un tasso ipotecario fisso e dimenticare completamente l'opzione di conversione.