Che cos'è l'eccesso di debito?
Lo sbalzo del debito è un termine originariamente coniato per descrivere una situazione finanziaria in cui una società è così profondamente indebitata che non può intraprendere nuovi progetti perché gli utili derivanti da tali progetti saranno prontamente presi dai creditori. La società non ha alcun incentivo ad andare avanti sugli investimenti perché non genererà profitti, ma non può nemmeno rimborsare il proprio debito perché non sta facendo abbastanza soldi per farlo. Gli economisti hanno anche applicato questo modello ai governi nazionali e alle loro economie, dimostrando come lo sbalzo del debito possa diventare un ostacolo significativo allo sviluppo economico. Gli individui possono anche sperimentare una forma di sporgenza del debito.
L'unico modo realistico per sfuggire alla sporgenza del debito è dichiarando il fallimento. Dichiarando che non è possibile pagare i debiti in sospeso e richiedere una capacità di riorganizzazione, le responsabilità del debito possono essere ridotte, consentendo il rimborso. Tuttavia, la dichiarazione di fallimento comporta costi sostanziali, incluso un rating del credito ridotto in futuro, e potrebbe non essere possibile in tutti i casi. I governi nazionali, ad esempio, di solito non possono eludere i debiti presentando istanza di fallimento.
Lo sbalzo del debito può verificarsi per una serie di motivi. Esistono numerosi motivi legittimi per assumere nuovi debiti, che vanno dall'investimento in progetti con potenziale futuro al finanziamento delle iniziative attuali. Quando il debito inizia ad accumularsi, può essere difficile ottenere buoni termini su ulteriori debiti, e alla fine il saldo del debito può superare i profitti realizzati. Ciò rende impossibile rimborsare mai il debito e crea la situazione di sporgenza del debito.
Quando le aziende sono in uno stato di sporgenza del debito, non sono in grado di investire in nuove iniziative, non possono assumere più debito per ripagare il debito esistente e possono trovarsi in una posizione molto scomoda. Talvolta è possibile rinegoziare i termini con i creditori per portare il debito a un livello più gestibile. L'altra opzione è quella di liquidare, chiudere e vendere tutte le attività per rimborsare il debito, o dichiarare il fallimento e tentare di cancellare o ridurre il debito.
Per i governi nazionali con un debito netto elevato, l'eccesso di debito è un problema serio. Molte nazioni in via di sviluppo sono in grado di rimborsare ingenti prestiti nel tentativo di costruire le loro economie. Gli investitori non sono attratti dal clima economico per paura che i profitti siano tassati pesantemente per coprire il debito nazionale e queste nazioni non possono assumersi più debito per avviare le loro economie. Alcuni economisti hanno promosso il perdono del debito e concesso programmi per far uscire le economie in via di sviluppo dall'eccesso di debito.