O que é excesso de dívida?
O excesso de dívida é um termo cunhado originalmente para descrever uma situação financeira em que uma empresa é tão profunda em dívidas que não pode embarcar em novos projetos, porque quaisquer ganhos desses projetos serão prontamente levados pelos credores. A empresa não tem incentivo para avançar nos investimentos porque não gera lucros, mas também não pode pagar sua dívida porque não está ganhando dinheiro suficiente para fazê -lo. Os economistas também aplicaram esse modelo aos governos nacionais e suas economias, mostrando como a operação da dívida pode se tornar uma barreira significativa ao desenvolvimento econômico. Os indivíduos também podem experimentar uma forma de excesso de dívida. Ao declarar que não é possível pagar dívidas pendentes e solicitar a capacidade de reorganizar, as responsabilidades da dívida podem ser reduzidas, permitindo que ocorra o reembolso. No entanto, declarar falência tem custos substanciais, incluindo uma classificação de crédito reduzida no futuro, e pode nãonão ser possível em todos os casos. Os governos nacionais, por exemplo, geralmente não podem evitar as dívidas, pedindo falência.
O excesso de dívida pode ocorrer por vários motivos. Existem inúmeras razões legítimas para assumir novas dívidas, desde investir em projetos com potencial futuro até financiar iniciativas atuais. À medida que a dívida começa a se acumular, pode ser difícil obter bons termos em dívidas adicionais e, eventualmente, o saldo da dívida pode superar os lucros que estão sendo obtidos. Isso torna impossível reembolsar a dívida e configura a situação de sobrecrição de dívida.
Quando as empresas estão em um excesso de dívida, elas são impotentes para investir em novas iniciativas, não podem assumir mais dívidas para pagar a dívida existente e podem se encontrar em uma posição muito desconfortável. Às vezes, é possível renegociar termos com os credores para levar dívidas a um nível mais gerenciável. A outra opçãoé liquidar, fechar e vender todos os ativos para pagar a dívida ou declarar falência e tentar cancelar ou reduzir a dívida.
Para os governos nacionais com uma grande dívida líquida, a excesso de dívida é um problema sério. Muitas nações em desenvolvimento estão na posição de reembolsar empréstimos substanciais enquanto tentam construir suas economias. Os investidores não são atraídos pelo clima econômico por medo de que os lucros sejam fortemente tributados para cobrir a dívida nacional, e essas nações não podem assumir mais dívidas para iniciar suas economias. Alguns economistas promoveram o perdão da dívida e os programas de concessão para obter economias em desenvolvimento sob a operação de dívida.