Che cos'è il turnover degli investimenti?
Il turnover degli investimenti è un tipo di valutazione che ha a che fare con l'acquisto e la vendita di investimenti all'interno di un portafoglio in un determinato periodo di tempo. In molte situazioni, questa cifra riflette la frequenza di acquisti e vendite di attività nel corso di un anno solare, sebbene il calcolo possa comportare un periodo di tempo più breve. L'idea alla base della determinazione del turnover degli investimenti è capire con quale frequenza si verificano sostituzioni di attività e che tipo di benefici si ottengono rispetto al costo delle commissioni di negoziazione e di intermediazione e all'impatto complessivo sul valore del portafoglio di investimenti.
Esistono un paio di modi diversi per determinare il turnover degli investimenti all'interno di un portafoglio. Un approccio prevede la focalizzazione dell'attenzione sul valore totale dei nuovi titoli acquistati durante il periodo in esame, dividendo quindi tale importo per il valore del portafoglio stesso. Un approccio alternativo prevede l'identificazione di tutti i titoli venduti durante il periodo e i prezzi di vendita coinvolti con tali attività. Dopo aver totalizzato l'importo totale delle vendite, tale cifra può anche essere divisa per il valore netto del portafoglio per determinare il rapporto di turnover degli investimenti. Da lì, l'investitore può prendere in considerazione l'esito del calcolo e utilizzare tali dati per prendere decisioni su come acquistare e vendere titoli in futuro.
Comprendere il valore delle attuali strategie di investimento in termini di come vengono prese le decisioni su acquisti e vendite è un vantaggio chiave nella valutazione del turnover degli investimenti. Valutando l'impatto che l'attuale approccio all'acquisto e alla vendita di titoli sta avendo, è possibile decidere se l'attuale approccio avvicini l'investitore ai suoi obiettivi. Allo stesso tempo, il risultato può anche indicare che l'investitore potrebbe voler provare un approccio diverso per acquisire, detenere e vendere attività, se i dati non sono di suo gradimento.
Non esiste davvero un rapporto di turnover ideale che sia l'approccio giusto per ogni investitore. Un rapporto che sarebbe abbastanza accettabile per un investitore conservatore può essere considerato un fallimento da qualcuno che è disposto ad assumersi ulteriori rischi. Lo scopo del calcolo del turnover degli investimenti è vedere se l'attività è in linea con la mentalità dell'investitore e se le strategie di acquisto e vendita impiegate potrebbero essere migliorate e aumentare i benefici per quell'investitore entro i limiti del proprio investimento preferenze.