Cos'è il finanziamento del capitale circolante?
Il finanziamento del capitale circolante è la strategia per garantire il finanziamento per far fronte alle spese operative tipiche e usuali associate a una determinata impresa. Un finanziamento di questo tipo si verifica in genere quando i crediti generati dalla società non sono sufficienti a far fronte a tali spese, spesso a causa del tempo necessario ai clienti per effettuare il pagamento delle fatture insolute. Con il finanziamento del capitale circolante, la società ha i soldi in mano per saldare le spese in modo tempestivo e ripaga il finanziamento in un secondo momento, quando il reddito è sufficiente per saldare il debito.
Esistono diversi modi per gestire l'attività di finanziamento del capitale circolante. Un approccio è quello di garantire una linea di credito di capitale circolante. Con questo approccio, la società prende in prestito qualsiasi importo necessario per gestire le spese operative correnti, supponendo che tale importo rientri nel limite di credito associato alla linea di credito. Uno dei maggiori vantaggi è che gli interessi sono valutati solo sul saldo dovuto. Se la società utilizza la linea di credito per regolare le spese il primo del mese, quindi ripaga il saldo un paio di settimane dopo, è probabile che si verifichino addebiti di interessi minimi o nulli.
Un altro metodo di finanziamento del capitale circolante è ottenere un prestito a breve termine. Questo approccio è spesso efficace quando il reddito passa attraverso cicli stagionali. Una società può prendere in prestito abbastanza per sostenere l'operazione durante i periodi di bassa stagione, quindi revocare il prestito una volta che i livelli di reddito aumentano durante le stagioni di punta. A differenza di una linea di credito, gli interessi maturati iniziano a maturare al momento dell'ottenimento del prestito. Supponendo che il tasso di interesse sia compensato da ciò che la società pagherebbe in termini di commissioni tardive ai venditori, il prestito può ancora essere un mezzo praticabile per finanziare l'operazione durante periodi lenti.
Il factoring è un approccio sempre più popolare al finanziamento del capitale circolante. Questo metodo prevede la vendita del più recente lotto di fatture generate a un partner di factoring. Il partner a sua volta fa avanzare la società dall'ottanta al novanta percento del valore nominale di tali fatture. I clienti rimettono i pagamenti direttamente al partner di factoring del capitale circolante, che quindi applica tali pagamenti al saldo dovuto dalla società. Una volta che l'importo dell'anticipo viene ritirato, i fondi aggiuntivi vengono estesi alla società quando e man mano che vengono ricevuti più pagamenti su quel particolare lotto di fatture. Il partner di factoring mantiene una piccola percentuale, in genere dal 3 al 5% del valore nominale delle fatture, come commissione per la fornitura del finanziamento.
Un approccio simile al factoring è l'anticipo in contanti basato sulle ricevute della carta di credito. Questa forma di finanziamento del capitale circolante prevede l'ottenimento di un prestito a breve termine garantito in base all'importo dei pagamenti con carta di credito che l'azienda riceve ogni mese. I finanziatori forniscono normalmente un anticipo pari a una percentuale di tali pagamenti, con la consapevolezza che il saldo del prestito, più gli interessi, saranno ritirati entro una certa data. Un vantaggio di questo approccio è che il creditore non richiede che i clienti di una società rimettano i pagamenti direttamente al creditore, il che significa che i clienti non devono mai sapere che sta avvenendo qualsiasi tipo di finanziamento.