裁量受託者とは何ですか？

裁量的受託者とは、ある種の信託に代わって投資機会を特定、選択、監視する責任を与えられている個人または企業です。 このタイプの受託者は、その資金の受益者の最善の利益になる方法でこれらのタスクを実行することが期待されています。 通常、任意の受託者が使用する戦略は、現在有効な政府の規制に準拠している必要があります。これは、受益者の利益をさらに保護する要件です。 たとえば、米国でファンドを管理する裁量的受託者は、一般にERISAとして知られる1974年の従業員退職所得保障法に従って行動する責任があります。

裁量権のある受託者の特徴は、計画のスポンサーや受益者に絶えず相談する必要なく決定を下す能力です。 これにより、信託が現在保有している資産の価値が何らかの形で低下しようとしている兆候がある場合、受託者は迅速に移動できるため、計画資産が損失する可能性が最小限に抑えられます。 同時に、受託者が近い将来価値が高まると予想される投資を特定した場合、受託者はスポンサーまたは受益者からの許可を待つのではなく、今行動する権限を持ちます。 自由裁量の受託者は、流動資産の一部を売却し、この新しい証券の株式を取得し、受益者に代わって信託の全体的な価値を高めることができます。

投資の監視と管理のこれらの広範な力は、いわゆる受託者として知られる機能とは多少異なります。 このタイプの受託者は、信託資産の管理に関して計画スポンサーと協力する必要があり、通常、その作業関係とは無関係に決定を下す能力はありません。 指名された受託者で設定された信託は、単一の企業がその信託の価値に影響を与える投資を行うことを防ぐという利点があります。

自由裁量の受託者として機能する第三者は個人かもしれませんが、銀行またはある種の投資会社である可能性が高いです。 受託者は、信託の規定と適用される政府規制の両方を順守する必要があるため、独立した会計事務所による定期的な監査が定期的に実施されます。 これは、受託者が適用されるすべての条件を遵守し、実際に受益者の最善の利益のために行動していることを確認するのに役立ちます。