Vad är en diskretionär förvaltare?
En diskretionär förvaltare är en individ eller ett företag som har ansvaret för att identifiera, välja och övervaka investeringsmöjligheter för någon typ av förtroende. En förvaltare av denna typ förväntas utföra dessa uppgifter på ett sätt som är i bästa förmån för mottagaren av denna fond. Vanligtvis måste de strategier som används av en diskretionär förvaltare vara i överensstämmelse med alla statliga bestämmelser som för närvarande är i kraft, ett krav som ytterligare tjänar till att skydda mottagarens intressen. Till exempel skulle en diskretionär förvaltare som förvaltar en fond i USA vara ansvarig för att agera i enlighet med lagen om anställda för pensionering av anställda från 1974, allmänt känd som ERISA.
Det kännetecknande för en diskretionär förvaltare är förmågan att fatta beslut utan att behöva ständigt konsultera planens sponsor eller mottagaren. Detta tillåter förvaltaren att röra sig snabbt om det finns tecken på att en tillgång som för närvarande innehas av förtroendet är på väg att genomgå någon form av värdeminskning, vilket minimerar chansen för att uppleva en förlust i plantillgångarna. Om förvaltaren samtidigt identifierar en investering som förväntas öka i värde inom en snar framtid, har förvaltaren befogenhet att agera nu snarare än att vänta på tillstånd från sponsorn eller stödmottagaren. Den diskretionära förvaltaren kan sälja en del av de nuvarande tillgångarna, förvärva andelar i denna nya säkerhet och öka det totala värdet av förtroendet för mottagarens räkning.
Dessa breda befogenheter för övervakning och förvaltning av investeringar skiljer sig något från funktionen av det som kallas en riktad förvaltare. Denna typ av förvaltare krävs för att arbeta med planens sponsor för förvaltningen av förtroendestillgångarna och har vanligtvis inte förmågan att fatta beslut oberoende av det arbetsförhållandet. Ett förtroende som inrättas med en riktad förvaltare har fördelen att förhindra att varje enskild enhet gör investeringar som påverkar värdet på det förtroendet, en aspekt som kan vara viktig för planens sponsor.
En tredje part som fungerar som en diskretionär förvaltare kan vara en individ, men det är mer troligt att det är en bank eller någon typ av värdepappersföretag. Eftersom förvaltaren måste följa både bestämmelserna i förtroendet och alla tillämpliga statliga förordningar, genomförs regelbundna revisioner av oberoende revisionsföretag på en återkommande basis. Detta hjälper till att se till att förvaltaren följer alla tillämpliga villkor och faktiskt agerar till förmånstagarens bästa.