テイクオーバーターゲットとは何ですか？

ターゲット企業とも呼ばれる買収ターゲットは、別の企業が取得したいビジネスです。 通常、買収は、入札会社が使用する戦術に応じて、敵対的または友好的として決定されます。 多くの場合、買収のターゲットはいくつかの特性によって識別できます。どの企業がターゲットになる可能性が高いかを識別することは、投資の重要な部分です。

ターゲット会社を買収するには、入札会社がターゲットの株式の過半数を購入する必要があります。 これは、公開市場で株式を購入すること、株主に売却するよう説得すること、買収が最高の利益であると買収目標の取締役会に説得すること、または反対の取締役を追い出すために影響力を使用することによって行うことができます。 友好的な買収では、取締役会は買収が有益であることに同意します。 敵対的買収では、入札者は、取締役会の意見に関係なく、過半数を獲得しようとします。

入札会社による敵対的な買収の試みの対象となる買収ターゲットには、不要な買い手をかわすためのさまざまな戦術があります。 ホワイトナイト戦略では、入札者がターゲットを取得しないようにしたい3番目の会社が、自分自身で買収ターゲットを取得することに関心を持たずに、過半数を防ぐのに十分な株式を購入します。 グレーまたはブラックのナイトディフェンスは、3番目の企業が自分自身で過半数を獲得したい場合があり、2つの入札者がお互いにデッドロックすることを祈っています。

取締役会の絶望に応じて、乗っ取りの標的は多くの種類の毒薬防御の1つを試みるかもしれません。 これらには、企業を入札者にとって魅力のないものにするために大規模な新規債務を引き受けること、または企業が買収された場合に厳しい株主罰則を確保することが含まれます。 焦土の防衛では、会社は、買収が発生した場合にすべての資産が清算されることを保証する契約に着手します。 これらの厳しい戦術のマイナス面は、買収が失敗した場合、引き継ぐターゲットは、引き受けた債務または使用した戦術によって脆弱なままになるということです。

市場の専門家によると、いくつかの兆候は、企業が買収のターゲットになる可能性がある、または買収のターゲットになる可能性があることを示す指標です。 市場の新しいまたは珍しいニッチを埋める小企業は、利益を上げることができると証明されれば、大企業に引き継がれる可能性があります。 予想を上回る需要のために製品の可用性を拡張するために追加の資金調達を必要とする企業も、買収に対して非常に脆弱です。 一般に、小さな会社に利益の良い歴史、良い消費者格付け、そしてうまく運営された構造がある場合、まったく新しいベンチャーを始めるリスクなしに利益マージンを増やしたい大企業にとって望ましいでしょう。

潜在的な買収ターゲットを発見する能力は、非常に有益なスキルになる可能性があります。 買収企業が株式を買収する金額は、通常公開市場での価格よりもかなり高いため、買収ターゲットの株式を保有することは有益です。 精通した投資家は、買収の試みが行われる前に買収目標を特定することができ、可能な限り高い利益率で入札会社に株式を清算することができます。