Was ist ein Übernahmeziel?
Ein Übernahmeziel, das auch als Zielunternehmen bezeichnet wird, ist ein Geschäft, das ein anderes Unternehmen erwerben möchte. Normalerweise werden Übernahmen als feindlich oder freundlich bestimmt, abhängig von der von der Bietergesellschaft angewendeten Taktik. Takeover -Ziele sind häufig durch verschiedene Eigenschaften identifizierbar, und es ist ein wichtiger Bestandteil der Investition, zu erkennen, welche Unternehmen wahrscheinlich Ziele sein werden.
Um ein Zielunternehmen zu übernehmen, muss ein Bieterunternehmen einen Großteil der Anteile des Ziels erwerben. Dies kann durch den Kauf von Aktien auf dem freien Markt, die Überzeugung der Aktionäre zum Verkauf, die Überzeugung des Verwaltungsrates von dem Übernahmeziel überzeugt werden, dass die Akquisition in ihrem besten Interesse ist, oder den Einfluss zu verwenden, um die Mitglieder des Vorstands nicht zu verdrängen. In einer freundlichen Übernahme stimmt der Vorstand zu, dass die Akquisition von Vorteil sein wird. In einer feindlichen Übernahme werden die Bieter versuchen, die Mehrheit der Beteiligung unabhängig von der Meinung des Verwaltungsrates zu erhalten.
Ein Übernahmeziel, das einem feindlichen Übernahmeversuch eines Bieterunternehmens ausgesetzt ist, hat eine Vielzahl von Taktiken, um unerwünschte Käufer abzuwehren. In einer Strategie mit White Knight wird ein drittes Unternehmen, das den Bieter davon abhalten möchte, das Ziel zu erwerben, genügend Aktien, um eine Mehrheit zu verhindern, ohne daran interessiert, das Übernahmeziel für sich selbst zu erwerben. Eine graue oder schwarze Ritterverteidigung ist erheblich riskanter, da die dritte Firma möglicherweise eine Mehrheit für sich selbst bekommen möchte, und die Zielfirma betet, dass die beiden Bieter sich gegenseitig tadeln werden.
Abhängig von der Verzweiflung des Verwaltungsrates können Übernahmeziele eine der vielen Sorten von Giftpillenverteidigungen versuchen. Diese umfassen massive neue Schulden, um das Unternehmen für Bieter weniger attraktiv zu machen, oder um schwerwiegende Aktionärsstrafen zu gewährleisten, wenn das Unternehmen übernommen wird. In einer Verteidigung mit verbrannter Erde vervollständigt das Unternehmen Vereinbarungen,Damit werden alle Vermögenswerte liquidiert, wenn eine Übernahme auftreten. Die Nachteile dieser schwerwiegenden Taktiken bestehen darin, dass das Übernahmeziel, wenn die Übernahme nicht erfolgreich ist, durch die Schulden oder die verwendete Taktik anfällig gelassen wird.
Laut Marktexperten sind mehrere Anzeichen Indikatoren dafür, dass ein Unternehmen ein Übernahmeziel sein kann oder werden kann. Kleine Unternehmen, die eine neue oder ungewöhnliche Nische auf dem Markt füllen, werden wahrscheinlich von großen Unternehmen übernommen, sobald sie sich als in der Lage erwiesen haben, Gewinn zu erzielen. Unternehmen, die zusätzliche Finanzierungen benötigen, um ihre Produktverfügbarkeit aufgrund einer größeren Nachfrage als erwartet zu verlängern, sind ebenfalls äußerst anfällig für eine Übernahme. Wenn ein kleines Unternehmen eine gute Geschichte des Gewinns, gute Verbraucherbewertungen und eine gut geführte Struktur hat, wird es für große Unternehmen, die ihre Gewinnmargen hinzufügen möchten, ohne das Risiko, völlig neue Unternehmungen zu beginnen, wünschenswert sein.
Die Fähigkeit, ein potenzielles Übernahmeziel zu entdeckenprofitable Fähigkeiten. Die Aktien eines Übernahmeziels zu haben, kann von Vorteil sein, da der von einem Bieterunternehmen gezahlte Betrag normalerweise erheblich höher ist als die Preise auf dem offenen Markt. Versierte Investoren können Übernahmeziele erkennen, bevor Akquisitionsversuche durchgeführt werden, sodass sie ihre Aktien mit der höchstmöglichen Gewinnspanne an das Bieterunternehmen liquidieren können.