金融では、本当の選択肢は何ですか？

実際のオプション分析（ROA）は、将来のビジネス上の決定の価値を計算する意思決定フレームワークです。 ROAは金融オプション理論から借りています。財務オプションは、金融資産の購入者に、たとえば将来の日付の所定の価格で株式または債券を購入する権利を与えますが、義務ではありません。類推により、実際のオプションは、マネージャーがオプションを持っているというビジネス上の決定の価値を計算する管理上の意思決定ツールです。たとえば、オプションAとBを検討することにより、実際のオプション分析は、各オプションから分岐するさまざまなシナリオをマップします。シナリオ分析とも呼ばれ、意思決定者は、ツリー上の各シナリオまたはポイントの推定値に基づいて、より良い情報に基づいた意思決定を行うことができます。

資本市場では、実際のオプション分析は、投資手段の分析から企業財務に移行しました。これは、新しいビジネスを買収するか、資産の売却を決定するなど、資本配分決定に使用されます。この評価ツールは、経営者および戦略的オプションを評価するために、ビジネス上の意思決定のすべての分野で適用されます。米国政府では、国立再生可能エネルギー研究所は、実際のオプションを使用して、さまざまな再生可能エネルギー技術の財務、技術、市場のリスクを評価しています。国のさまざまな地域で風や太陽光発電に投資するオプションは、風力や太陽の断続性、将来のエネルギー価格と政策などの気象条件に基づいて評価される場合があります。

将来の特定のポイントでさまざまな値を提供することにより、実際のオプション分析は、ビジネス上の決定を下すための最適な時間に関する情報を提供します。の長期的な実行可能性の評価においてマネージャーであるマネージャーのビジネス部門には、ビジネスを販売し、資産の売却、不採算の製品ラインの閉鎖、または労働力の縮小の選択肢がある場合があります。マネージャーは、これらの各オプションが3か月、1年、または2年で部門の収益性にどのように影響するかを評価できる必要があります。

実際のオプション分析は、データがまばらであるか、結果が非​​常に不確実な場合、ビジネスシナリオで実際の価値を提供できます。実際のオプション分析の強みは、金融市場から借用する堅牢な分析ツールであり、意思決定に利用できる情報を大幅に強化できます。たとえば、モンテカルロ分析は、外因性ショックのために予期しない価格スパイクのリスクが高い場合に決定を下すために一般的に使用されます。

エネルギー市場での石油禁輸措置は、エネルギー価格を上げる可能性のある予期せぬ地政学的なイベントの例です。ビジネスアナロジーにより、リスクの高いハリケーン地域で動作する石油精製所が実際のOPTを適用する場合がありますイオン分析通常どおりのビジネスのシナリオまたは完全に閉鎖されるリスクに基づいて運用上の決定を下す。このシナリオでは、実際のオプション分析は、制御されていないイベントの確率を評価する能力、つまり母性の非常に予測不可能なパターンをさらに評価しています。