Wat is een echte optie in financiën?
Real Option Analysis (ROA) is een besluitvormingskader dat de waarde van een toekomstige zakelijke beslissing berekent. ROA leent uit de theorie van de financiële opties. Een financiële optie geeft de koper van een financieel actief het recht, maar niet de verplichting, om een aandeel of obligatie te kopen, bijvoorbeeld tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum. Naar analogie is een echte optie een managementbeslissingsinstrument die de waarde berekent van een zakelijke beslissing dat een manager een optie of juist heeft, maar geen verplichting om te vervullen.
Optiesanalyse is een vorm van beslissingshandelanalyse die kan worden gebruikt om onzekerheid of risico's te beheren en te verminderen, in bedrijfsbeslissingen. Door opties A en B te overwegen, bijvoorbeeld reële optiesanalyses brengen verschillende scenario's in kaart die uit elke optie vertakken. Ook bekend als scenario-analyse, is de beslisser in staat om beter geïnformeerde beslissingen te nemen op basis van de geschatte waarde van elk scenario of punt, op de boom.
In de kapitaalmarkten migreerde de reële optieanalyse van de analyse van beleggingsinstrumenten naar bedrijfsfinanciering waar het wordt gebruikt bij beslissingen over kapitaalallocatie, zoals beslissen wanneer nieuwe bedrijven worden verwerven of activa moeten worden afgewisseld. Dit evaluatie-tool wordt toegepast op alle gebieden van de zakelijke besluitvorming om management- en strategische opties te beoordelen. In de Amerikaanse overheid maakt het nationale laboratorium voor hernieuwbare energie gebruik van reële opties om het financiële, technologische en marktrisico van verschillende technologieën voor hernieuwbare energie te beoordelen. De optie om te investeren in wind- of zonne -energie in verschillende regio's van het land kan worden geëvalueerd op basis van weersomstandigheden, zoals wind- en zonovergangen en toekomstige energieprijzen en beleid.
Door in de toekomst een reeks waarden te bieden op specifieke punten, biedt Real Option -analyse informatie op de optimale tijd om een zakelijke beslissing te nemen. Bij het evalueren van de levensvatbaarheid op lange termijn van eenMoney Losing Business Division, een manager kan de opties hebben om het bedrijf te verkopen, activa af te wekken, een onrendabele productlijn te sluiten of het personeel te verkleinen. Een manager moet kunnen kunnen evalueren hoe elk van deze opties de winstgevendheid van de divisie in drie maanden, een jaar of twee jaar beïnvloedt.
Echte optieanalyse kan een reële waarde bieden in bedrijfsscenario's wanneer gegevens schaars zijn of de resultaten zeer onzeker zijn. Een sterkte van reële optieanalyse is de robuuste analytische tools die het leent van de financiële markten, die de beschikbare informatie voor besluitvorming aanzienlijk kunnen verbeteren. Monte Carlo -analyse wordt bijvoorbeeld gewoonlijk gebruikt om beslissingen te nemen wanneer er een hoger risico is op onverwachte prijspieken als gevolg van exogene schokken.
Een olie -embargo op de energiemarkten is een voorbeeld van een onverwachte geopolitieke gebeurtenis die de energieprijzen zou kunnen verhogen. Volgens Business Analogy kan een olieraffinaderij die in een orkaangebied met een hoog risico actief is.Ionanalyse om operationele beslissingen te nemen op basis van de scenario's van het bedrijfsleven zoals gewoonlijk of het risico om volledig te worden gesloten. In dit scenario wordt de reële optieanalyse verder gewaardeerd vanwege het vermogen om de waarschijnlijkheid van een ongecontroleerde gebeurtenis te beoordelen - het zeer onvoorspelbare patroon van Moeder Natuur.