Co je ve finance, co je skutečná volba?
Analýza skutečných opcí (ROA) je rozhodovací rámec, který počítá hodnotu budoucího obchodního rozhodnutí. ROA si půjčuje z teorie finančních opcí. Finanční možnost dává kupujícímu finanční aktivum právo, ale nikoli povinnost, například zakoupit akcie nebo dluhopis, za předem stanovenou cenu v budoucím datu. Analogií je skutečnou možností manažerským rozhodovacím nástrojem, který počítá hodnotu obchodního rozhodnutí, že manažer má možnost nebo právo, ale nikoli povinnost splnit. Například zvážením možností A a B analýza skutečných možností mapuje různé scénáře, které se rozvětvují z každé možnosti. Také známý jako analýza scénářů, tvůrce rozhodnutí je schopen přijímat lépe informovaná rozhodnutí na základě odhadované hodnoty každého scénáře nebo bodu na stromě.
Na kapitálových trzích se skutečná analýza opcí migrovala z analýzy investičních nástrojů na firemní finance, kde se používá při rozhodování o přidělování kapitálu, jako je rozhodnutí, kdy získat nové podniky nebo odprodej aktiv. Tento nástroj pro hodnocení se používá ve všech oblastech obchodního rozhodování k posouzení manažerských a strategických možností. Ve vládě Spojených států používá národní laboratoř pro obnovitelné zdroje energie skutečné možnosti k posouzení finančního, technologického a tržního rizika různých technologií obnovitelné energie. Možnost investovat do větrné nebo sluneční energie v různých regionech země může být vyhodnocena na základě povětrnostních podmínek, jako je intermtence větru a slunce, a budoucí ceny a ceny energie a politika.
Poskytováním řady hodnot v konkrétních bodech v budoucnu poskytuje skutečná analýza možností informace o optimálním čase pro obchodní rozhodnutí. Při hodnocení dlouhodobě životaschopnosti aManažer, který ztratí peníze, může mít možnosti prodeje podnikání, odprodej aktiv, uzavření nerentabilní produktové řady nebo zmenšení velikosti pracovní síly. Manažer by měl být schopen posoudit, jak každá z těchto možností ovlivňuje ziskovost divize za tři měsíce, jeden rok nebo dva roky.
Analýza skutečných možností může poskytnout skutečnou hodnotu v obchodních scénářích, pokud jsou data řídká nebo jsou vysoce nejisté výsledky. Síla skutečné analýzy opcí je robustní analytické nástroje, které si půjčuje z finančních trhů, což může výrazně zlepšit dostupné informace pro rozhodování. Například analýza Monte Carlo se běžně používá k rozhodování, pokud existuje vyšší riziko neočekávaných cenových hrotů v důsledku exogenních šoků.
Ropné embargo na energetických trzích je příkladem neočekávané geopolitické události, která by mohla zvýšit ceny energie. Podle obchodní analogie může olejová rafinérie působící ve vysoce rizikovém hurikánovém regionu použít skutečný OPTAnalýza iontů pro přijímání provozních rozhodnutí na základě scénářů podnikání jako obvykle nebo na riziko úplného vypnutí. V tomto scénáři je analýza Real Option dále ceněna pro svou schopnost posoudit pravděpodobnost nekontrolované události - vysoce nepředvídatelný vzorec matky přírody.