Vad är ett verkligt alternativ i ekonomi?

Real Option Analys (ROA) är en beslutsram som beräknar värdet av ett framtida affärsbeslut. ROA lånar från teorin om finansiell option. Ett ekonomiskt alternativ ger köparen av en finansiell tillgång rätt, men inte skyldigheten, att köpa en aktie eller obligation, till exempel till ett förutbestämt pris vid ett framtida datum. I analogi är ett verkligt alternativ ett ledande beslutsverktyg som beräknar värdet av ett affärsbeslut som en chef har ett alternativ, eller rätt, men inte en skyldighet att uppfylla.

Alternativanalys är en form av beslutsträdanalys som kan användas för att hantera och minska osäkerhet eller risker i affärsbeslut. Genom att överväga alternativ A och B, till exempel, kartlägger verkliga alternativanalys ut olika scenarier som förgrenar sig från varje alternativ. Även känd som scenarioanalys kan beslutsfattaren fatta bättre informerade beslut baserat på det uppskattade värdet för varje scenario eller punkt på trädet.

På kapitalmarknaderna migrerade verklig alternativanalys från analysen av investeringsinstrument till företagsfinansiering där den används i beslut om kapitalallokering, till exempel att besluta när man ska förvärva nya företag eller avyttra tillgångar. Detta utvärderingsverktyg tillämpas inom alla områden inom affärsbeslut för att utvärdera ledarskap och strategiska alternativ. I USA: s regering använder National Renewable Energy Laboratory verkliga alternativ för att bedöma den finansiella, tekniska och marknadsrisken för olika teknik för förnybar energi. Alternativet att investera i vind- eller solenergi i olika regioner i landet kan utvärderas baserat på väderförhållanden, såsom vind- och solintermittency, och framtida energipriser och politik.

Genom att tillhandahålla en rad värden vid specifika punkter i framtiden ger verklig alternativanalys information om optimal tid för att fatta ett affärsbeslut. Vid utvärdering av en långsiktig livskraft hos enPengar-förlorande affärsavdelning, en chef kan ha alternativen att sälja verksamheten, avyttra tillgångar, stänga av en olönsam produktlinje eller minska arbetskraften. En chef bör kunna utvärdera hur vart och ett av dessa alternativ påverkar divisionens lönsamhet inom tre månader, ett år eller två år.

Verklig alternativanalys kan ge verkligt värde i affärsscenarier när data är glesa eller resultat mycket osäkra. En styrka av verklig alternativanalys är de robusta analytiska verktygen som den lånar från de finansiella marknaderna, vilket kan förbättra den information som finns tillgänglig för beslutsfattande. Monte Carlo -analys används till exempel ofta för att fatta beslut när det finns högre risk för oväntade prisspikar på grund av exogena chocker.

Ett oljeembargo på energimarknaderna är ett exempel på en oväntad geopolitisk händelse som kan öka energipriserna. Genom affärsanalogi kan ett oljeraffinaderi som arbetar i en högrisk orkanregion tillämpa verklig optjonanalys för att fatta operativa beslut baserade på scenarierna för affärer som vanligt eller risken för att vara helt stängda. I detta scenario värderas verklig alternativanalys ytterligare för sin förmåga att bedöma sannolikheten för en okontrollerad händelse - det mycket oförutsägbara mönstret av Mother Nature.