금융에서 실제 선택은 무엇입니까?

실제 옵션 분석 (ROA)은 향후 비즈니스 결정의 가치를 계산하는 의사 결정 프레임 워크입니다. ROA는 재무 옵션 이론에서 차용합니다. 재무 옵션은 금융 자산의 구매자에게 예를 들어 미래의 미리 정해진 가격으로 주식이나 채권을 구매할 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다. 유사하게, 실제 옵션은 관리자에게 옵션이 있거나 권리가 있지만 이행해야 할 의무는 없다는 비즈니스 결정의 가치를 계산하는 관리적 의사 결정 도구입니다.

옵션 분석은 비즈니스 결정에서 불확실성 또는 위험을 줄이는 데 사용될 수있는 의사 결정 트리 분석의 형태입니다. 예를 들어 옵션 A와 B를 고려하여 실제 옵션 분석은 각 옵션에서 분기되는 다양한 시나리오를 매핑합니다. 시나리오 분석으로도 알려진 의사 결정자는 각 시나리오의 예상 가치 또는 트리에서 더 나은 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있습니다.

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자본 시장에서 실제 옵션 분석은 투자 상품 분석에서 기업 금융으로 마이그레이션하여 새로운 사업을 취득 할시 또는 자산 매기와 같은 자본 할당 결정에 사용됩니다. 이 평가 도구는 관리 및 전략적 옵션을 평가하기 위해 비즈니스 의사 결정의 모든 영역에 적용됩니다. 미국 정부에서 National Renewable Energy Laboratory는 실제 옵션을 사용하여 다양한 재생 에너지 기술의 재무, 기술 및 시장 위험을 평가합니다. 국가의 여러 지역에서 풍력 또는 태양 광 발전에 투자하는 옵션은 바람과 태양 간헐적, 미래 에너지 가격 및 정책과 같은 기상 조건에 따라 평가 될 수 있습니다.

미래의 특정 지점에서 다양한 값을 제공함으로써 실제 옵션 분석은 비즈니스 결정을 내릴 수있는 최적의 시간에 대한 정보를 제공합니다. a의 장기 생존력을 평가할 때돈을 잃는 비즈니스 부서 인 관리자는 비즈니스 판매, 자산 매각, 수익성이없는 제품 라인을 폐쇄하거나 인력을 축소 할 수있는 옵션을 가질 수 있습니다. 관리자는 이러한 각 옵션 각각이 3 개월, 1 년 또는 2 년 안에 부서의 수익성에 어떤 영향을 미치는지 평가할 수 있어야합니다.

실제 옵션 분석은 데이터가 드물거나 결과가 매우 불확실한 경우 비즈니스 시나리오에서 실제 가치를 제공 할 수 있습니다. 실제 옵션 분석의 강점은 금융 시장에서 빌린 강력한 분석 도구로 의사 결정에 사용할 수있는 정보를 크게 향상시킬 수 있습니다. 예를 들어, 몬테 카를로 분석은 외인성 충격으로 인해 예기치 않은 가격 스파이크의 위험이 높을 때 결정을 내리는 데 일반적으로 사용됩니다.

에너지 시장의 석유 금지는 에너지 가격을 인상 할 수있는 예상치 못한 지정 학적 사건의 예입니다. 사업 비유로 위험이 높은 허리케인 지역에서 운영되는 석유 정유소는 실제 선택을 적용 할 수 있습니다.평소와 같이 비즈니스 시나리오를 기반으로 운영 결정을 내리기위한 ION 분석 또는 완전히 폐쇄 될 위험이 있습니다. 이 시나리오에서 실제 옵션 분석은 통제되지 않은 사건의 확률을 평가할 수있는 능력 - 예측할 수없는 대자연의 패턴입니다.