Co to jest prawdziwa opcja?
Analiza realnej opcji (ROA) to ramy decyzyjne, które obliczają wartość przyszłej decyzji biznesowej. ROA pożycza z teorii opcji finansowych. Opcja finansowa daje nabywcy aktywów finansowych prawo, ale nie obowiązek zakupu akcji lub obligacji, na przykład w określonej cenie w przyszłym terminie. Analogicznie prawdziwą opcją jest zarządcze narzędzie decyzyjne, które oblicza wartość decyzji biznesowej, że menedżer ma opcję lub prawo, ale nie jest obowiązkiem spełnienia.
Analiza opcji jest formą analizy decyzyjnej, która może być wykorzystana do zarządzania i zmniejszenia niepewności lub ryzyka, w decyzjach biznesowych. Rozważając opcje A i B, na przykład analiza opcji rzeczywistych mapuje różne scenariusze rozgałęzienia się z każdej opcji. Znany również jako analiza scenariuszy, decydent jest w stanie podejmować lepiej świadome decyzje w oparciu o szacunkową wartość każdego scenariusza lub punktu na drzewie.
Na rynkach kapitałowych realna analiza opcji migrowała z analizy instrumentów inwestycyjnych do finansów korporacyjnych, w których jest wykorzystywana w decyzjach dotyczących alokacji kapitałowej, takich jak decydowanie, kiedy przejąć nowe firmy lub zbycie aktywów. To narzędzie oceny jest stosowane we wszystkich obszarach podejmowania decyzji biznesowych w celu oceny opcji zarządczych i strategicznych. W rządzie Stanów Zjednoczonych krajowe laboratorium energii odnawialnej wykorzystuje rzeczywiste opcje do oceny ryzyka finansowego, technologicznego i rynkowego różnych technologii energii odnawialnej. Opcję inwestowania w energię wiatrową lub słoneczną w różnych regionach kraju można ocenić na podstawie warunków pogodowych, takich jak przerywanie wiatru i słonecznego oraz przyszłe ceny i polityka energetyczna.
Zapewniając szereg wartości w określonych punktach w przyszłości, realna analiza opcji zawiera informacje o optymalnym czasie na podjęcie decyzji biznesowej. Ocena długoterminowej żywotnościPrzegrywanie pieniędzy dział biznesowy, menedżer może mieć możliwości sprzedaży działalności, zbycia aktywów, zamykania nierentownej linii produktów lub zmniejszenia siły roboczej. Menedżer powinien być w stanie ocenić, w jaki sposób każda z tych opcji wpływa na rentowność działu w ciągu trzech miesięcy, roku lub dwóch lat.
Realna analiza opcji może zapewnić rzeczywistą wartość w scenariuszach biznesowych, gdy dane są rzadkie lub wyniki wysoce niepewne. Siłą prawdziwej analizy opcji jest solidne narzędzia analityczne, które pożycza z rynków finansowych, które mogą znacznie zwiększyć informacje dostępne do podejmowania decyzji. Na przykład analiza Monte Carlo jest powszechnie stosowana do podejmowania decyzji, gdy istnieje wyższe ryzyko nieoczekiwanych skoków z powodu wstrząsów egzogennych.
Embargo naftowe na rynkach energii jest przykładem nieoczekiwanego zdarzenia geopolitycznego, które może zwiększyć ceny energii. Przez analogię biznesową rafineria ropy działająca w regionie huraganu wysokiego ryzyka może zastosować Real OptAnaliza jonów w celu podejmowania decyzji operacyjnych w oparciu o scenariusze działalności jak zwykle lub ryzyko całkowitego zamknięcia. W tym scenariuszu realna analiza opcji jest dalej ceniona za jego zdolność do oceny prawdopodobieństwa niekontrolowanego zdarzenia - wysoce nieprzewidywalnego wzoru matki.