Hvad er en reel mulighed?
Real Option Analysis (ROA) er en beslutningsramme, der beregner værdien af en fremtidig forretningsbeslutning. ROA låner fra teori om økonomisk optioner. En økonomisk mulighed giver køberen af et finansielt aktiv ret, men ikke forpligtelsen, til at købe en aktie eller obligation, for eksempel til en forudbestemt pris til en fremtidig dato. Analogt er en reel mulighed et ledelsesmæssigt beslutningsværktøj, der beregner værdien af en forretningsbeslutning om, at en manager har en mulighed eller ret, men ikke en forpligtelse til at opfylde.
Indstillinger-analyse er en form for beslutningstræanalyse, der kan bruges til at styre og reducere usikkerhed eller risiko i forretningsafgørelser. Ved at overveje indstillinger A og B for eksempel kortlægger reelle indstillingsanalyse forskellige scenarier, der forgrener sig fra hver mulighed. Også kendt som scenarieanalyse, er beslutningstageren i stand til at tage bedre informerede beslutninger baseret på den estimerede værdi af hvert scenarie eller punkt på træet.
På kapitalmarkederne migrerede reel optionanalyse fra analysen af investeringsinstrumenter til virksomhedsfinansiering, hvor den bruges i beslutninger om kapitalfordeling, såsom at beslutte, hvornår man skal erhverve nye virksomheder eller afhændelser af aktiver. Dette evalueringsværktøj anvendes på alle områder af forretningsbeslutning til at vurdere ledelsesmæssige og strategiske muligheder. I den amerikanske regering bruger National Renewable Energy Laboratory reelle muligheder til at vurdere den økonomiske, teknologiske og markedsrisiko for forskellige vedvarende energiteknologier. Muligheden for at investere i vind- eller solenergi i forskellige regioner i landet kan evalueres baseret på vejrforhold, såsom vind- og solintermittens og fremtidige energipriser og politik.
Ved at tilvejebringe en række værdier på specifikke punkter i fremtiden giver Real Option Analysis information om det optimale tidspunkt for at tage en forretningsbeslutning. Ved evaluering af en langsigtet levedygtighed af enMoney-tabende forretningsafdeling, en manager kan have mulighederne for at sælge forretningen, afhænde aktiver, lukke en ulønnsom produktlinje eller nedbryde arbejdsstyrken. En manager skal være i stand til at evaluere, hvordan hver af disse muligheder påvirker divisionens rentabilitet på tre måneder, et år eller to år.
Real optionanalyse kan give reel værdi i forretningsscenarier, når data er sparsomme eller resultater meget usikre. En styrke af reel optionanalyse er de robuste analytiske værktøjer, den låner fra de finansielle markeder, hvilket i høj grad kan forbedre de tilgængelige oplysninger til beslutningstagning. Monte Carlo -analyse bruges for eksempel ofte til at tage beslutninger, når der er højere risiko for uventede prisspidser på grund af eksogene chok.
En olieembargo på energimarkederne er et eksempel på en uventet geopolitisk begivenhed, der kan øge energipriserne. Ved forretningsanalogi kan et olieraffinaderi, der opererer i en højrisiko-orkanregion, anvende reel optællingionanalyse til at tage operationelle beslutninger baseret på scenarierne for erhvervslivet som sædvanligt eller risikoen for at blive helt lukket. I dette scenarie værdsættes reel optionanalyse yderligere for sin evne til at vurdere sandsynligheden for en ukontrolleret begivenhed - det meget uforudsigelige mønster af Moder Natur.