キャピタルノートとは？

会計の文脈では、資本は企業や個人がより多くの収入を生み出すために投資するために利用できるお金です。 メモは債務証書です。 キャピタルノートは、会社の信用状態に基づく無担保ローンです。 これらは短期債務として発行され、固定金利を支払います。

キャピタルノートは、会社が債務不履行になった場合に他のすべての債権者よりもランクが低いため、担保付ローンよりもリスクが高いと見なされます。 リスクが増加した結果、債券は、担保付きローンが支払うよりも高い金利を支払います。 より高いリターンで安定した収入を提供する製品でポートフォリオを多様化したい投資家にとって、これは良い選択肢かもしれません。 企業にとって、このようなメモは資本を調達する実用的な方法です。

世界中の銀行は、投資、拡大、または強制資本制限を満たすために、社債とも呼ばれる資本ノートを提供しています。 キャピタルノートの銀行発行に関する法律は、国によって異なる場合があります。 米国では、銀行はこれらを補助的な資本源として使用して、必須の自己資本比率を維持できます。 追加の要件には以下が含まれます。 債券は最低7年の期間である必要があり、投資家が満期前に現金化できるコール機能を使用することはできません。また、銀行は将来の日付で所定の期間、普通株と交換することを規定する必要があります。価格。

オーストラリアでは、資本証券はオーストラリア証券取引所で販売されています。 これらは一般に中程度のリスクとして分類され、固定収益率で半年ごとの支払いを提供します。 ニュージーランドは、社債とも呼ばれる資本債をニュージーランド社債取引所で提供しており、満期時に転換オプションを含めることを要求しています。 買い手がローンを延長するのではなく転換することを選択した場合、発行者は元本を返済するか、割引普通株式でメモを置き換えることができます。 他の国では、銀行や企業が直接一般にメモを提供する場合があります。

キャピタルノートは、ストラクチャードインベストメントビークル（SIV）で最も優先度の低い金融商品です。 SIVは、資産または投資商品のプールであり、金融​​商品を作成し、基礎となる投資に追加の資金調達の機会を提供します。 これらの基礎となる投資からのキャッシュフローは、その後、負債を返済するために投資グループに振り向けられます。 プールはさまざまな製品を使用しており、それらはすべてキャピタルノートよりも高い順位を持っています。つまり、キャッシュフローが減少した場合、ノートは最後に支払われます。

より高い利回り、収入を生む投資を追加するというアイデアに魅了されている投資家は、資金を投入する前にさまざまな資本ノートの条件を調査する必要があります。 ノートに関連するリスクのレベルは、会社の信用格付けと、ノートが他の社債に関連してどのランクにあるかによって決まります。 会社が倒産した場合のランクは、債務が支払われる順序を決定します。 一部の会社は信用格付けを提供せず、投資のリスクを高めていますが、他の会社は実際に手形の保険を確保しています。