O que são Capital Notes?
Em um contexto contábil, capital é dinheiro disponível para uma empresa ou indivíduo investir para produzir mais renda. Uma nota é um instrumento de dívida. As notas de capital são empréstimos não garantidos com base na capacidade de crédito de uma empresa. São emitidos como dívida de curto prazo e pagam uma taxa de juros fixa.
As notas de capital são consideradas um risco mais alto do que um empréstimo garantido, uma vez que possuem classificação mais baixa do que todos os outros credores se a empresa deixar de pagar. Como resultado do risco aumentado, a nota paga uma taxa de juros mais alta do que um empréstimo garantido pagaria. Para um investidor que deseja diversificar seu portfólio com um produto que fornece uma renda estável com um retorno mais alto, essa pode ser uma boa opção. Para as empresas, essas notas são uma maneira prática de obter capital.
Bancos em todo o mundo oferecem notas de capital, também conhecidas como debêntures, para financiar investimentos, expansão ou para atender aos limites de capital exigidos. As leis relativas à emissão bancária de uma nota de capital podem variar de país para país. Nos Estados Unidos, os bancos podem usá-los como uma fonte suplementar de capital para manter a proporção obrigatória de capital / ativo. Requisitos adicionais incluem o seguinte; as notas devem ter um prazo mínimo de sete anos, não podem ter um recurso de compra que permita ao investidor descontar antes do vencimento e devem estipular que o banco troque as notas por ações ordinárias em uma data futura por um prazo predeterminado preço.
Na Austrália, as notas de capital são vendidas na Bolsa de Valores da Austrália. Geralmente são classificados como risco moderado e oferecem pagamentos semestrais a uma taxa de retorno fixa. A Nova Zelândia oferece notas de capital, também conhecidas como títulos corporativos, na Bolsa de Nova Zelândia, e exige que as notas incluam uma opção de conversão no vencimento. Se o comprador optar por converter o empréstimo em vez de prorrogá-lo, o emissor poderá pagar o principal ou substituir a nota por ações ordinárias descontadas. Em outros países, bancos e empresas podem oferecer notas diretamente ao público.
As notas de capital são o instrumento financeiro de menor prioridade encontrado em um veículo de investimentos estruturados (SIV). Um SIV é um pool de ativos, ou produtos de investimento, que cria um instrumento financeiro e fornece oportunidades de financiamento adicionais para os investimentos subjacentes. O fluxo de caixa desses investimentos subjacentes é então desviado para o grupo de investimentos para pagar o endividamento. Os pools utilizam uma variedade de produtos, todos com uma posição mais alta que as notas de capital, o que significa que as notas serão as últimas a serem pagas se o fluxo de caixa diminuir.
Os investidores que se sentem atraídos pela idéia de adicionar um rendimento com juros mais altos e um investimento que produza renda, devem pesquisar os termos de várias notas de capital antes de comprometer quaisquer fundos. O nível de risco associado à nota é determinado pela classificação de crédito da empresa e qual a classificação da nota em relação a outras dívidas corporativas. A classificação determinará a ordem em que as dívidas serão pagas se a empresa falir. Algumas empresas não oferecem classificações de crédito, aumentando o risco dos investimentos, enquanto outras empresas realmente garantem seguro para suas notas.