Was sind Capital Notes?

In einem Buchhaltungskontext ist Kapital Geld, das einem Unternehmen oder einer Einzelperson zur Verfügung steht, um zu investieren, um mehr Einkommen zu erzielen. Eine Note ist ein Schuldtitel. Capital Notes sind unbesicherte Kredite, die auf der Bonität eines Unternehmens basieren. Diese werden als kurzfristige Schuld ausgegeben und sind mit einem festen Zinssatz zu verzinsen.

Capital Notes stellen ein höheres Risiko dar als ein besichertes Darlehen, da sie im Falle eines Ausfalls des Unternehmens einen niedrigeren Rang als alle anderen Gläubiger einnehmen. Aufgrund des erhöhten Risikos ist die Verzinsung des Schuldscheins höher als bei einem besicherten Darlehen. Für einen Anleger, der sein Portfolio mit einem Produkt diversifizieren möchte, das ein stabiles Einkommen bei einer höheren Rendite bietet, kann dies eine gute Option sein. Für Unternehmen sind solche Notizen eine praktische Möglichkeit, Kapital zu beschaffen.

Banken auf der ganzen Welt bieten Kapitalanleihen an, die auch als Schuldverschreibungen bezeichnet werden, um Investitionen zu finanzieren, zu erweitern oder vorgeschriebene Kapitalgrenzen zu erfüllen. Die Gesetze bezüglich der Ausgabe einer Banknote können von Land zu Land unterschiedlich sein. In den USA können Banken diese als zusätzliche Kapitalquelle nutzen, um das vorgeschriebene Verhältnis von Kapital zu Aktiva aufrechtzuerhalten. Zusätzliche Anforderungen umfassen Folgendes: Die Schuldverschreibungen müssen eine Mindestlaufzeit von sieben Jahren haben, sie dürfen keine Kündigungsmöglichkeit haben, die es dem Anleger ermöglicht, vor Fälligkeit einzuzahlen, und sie müssen vorschreiben, dass die Bank die Schuldverschreibungen zu einem späteren Zeitpunkt gegen eine festgelegte umtauscht Preis.

In Australien werden Capital Notes an der australischen Börse verkauft. Diese werden im Allgemeinen als moderates Risiko eingestuft und bieten halbjährliche Zahlungen mit einer festen Rendite. Neuseeland bietet an der New Zealand Debenture Exchange Kapitalanleihen an, die auch als Unternehmensanleihen bezeichnet werden, und verlangt, dass die Anleihen bei Fälligkeit eine Umtauschoption enthalten. Wenn der Käufer das Darlehen umwandelt, anstatt es zu verlängern, kann der Emittent entweder den Kapitalbetrag zurückzahlen oder die Schuldverschreibung durch abgezinste Stammaktien ersetzen. In anderen Ländern können Banken und Unternehmen der Öffentlichkeit Notizen direkt anbieten.

Capital Notes sind das Finanzinstrument mit der niedrigsten Priorität, das in einem strukturierten Anlageinstrument (SIV) zu finden ist. Ein SIV ist ein Pool von Vermögenswerten oder Anlageprodukten, die ein Finanzinstrument bilden und zusätzliche Finanzierungsmöglichkeiten für die zugrunde liegenden Anlagen bieten. Der Cashflow aus diesen zugrunde liegenden Anlagen wird dann an die Anlagegruppe umgeleitet, um die Verschuldung zurückzuzahlen. Die Pools verwenden eine Vielzahl von Produkten, die alle einen höheren Stellenwert als die Kapitalnoten haben, was bedeutet, dass die Noten die letzten sind, die gezahlt werden, wenn der Cashflow sinkt.

Anleger, die von der Idee angezogen werden, eine ertragsbringende Anlage mit höheren Zinserträgen hinzuzufügen, sollten sich vor dem Festschreiben von Fonds über die Bedingungen verschiedener Kapitalanleihen informieren. Die Höhe des mit der Schuldverschreibung verbundenen Risikos richtet sich nach der Bonität des Unternehmens und dem Rang der Schuldverschreibung im Verhältnis zu anderen Unternehmensschulden. Der Rang bestimmt die Reihenfolge, in der die Schulden bezahlt werden, wenn das Unternehmen sein Geschäft aufgibt. Einige Unternehmen bieten keine Bonitätseinstufungen an, was das Risiko der Anlagen erhöht, während andere Unternehmen tatsächlich eine Versicherung für ihre Schuldverschreibungen abschließen.