Co jsou kapitálové poznámky?

V účetním kontextu jsou kapitálem peníze, které má podnik nebo jednotlivec k dispozici k investování, aby vytvořil větší příjem. Poznámka je dluhový nástroj. Kapitálové bankovky jsou nezajištěné půjčky založené na úvěrovém stavu společnosti. Jsou vydávány jako krátkodobý dluh a platí pevnou úrokovou sazbu.

Kapitálové bankovky jsou považovány za vyšší riziko než zajištěná půjčka, protože v případě selhání společnosti mají nižší hodnost než všichni ostatní věřitelé. V důsledku zvýšeného rizika platí směnka vyšší úrokovou sazbu, než by platila zajištěná půjčka. Pro investora, který si přeje diverzifikovat své portfolio produktem, který poskytuje stabilní příjem při vyšší návratnosti, může to být dobrá volba. Pro podniky jsou takové poznámky praktickým způsobem, jak získat kapitál.

Banky po celém světě nabízejí kapitálové bankovky, známé také jako dluhopisy, k financování investic, expanze nebo ke splnění povinných kapitálových limitů. Zákony týkající se bankovního vydání kapitálového dluhopisu se mohou v jednotlivých zemích lišit. Ve Spojených státech je mohou banky použít jako doplňkový zdroj kapitálu k udržení povinného poměru kapitálu k aktivům. Další požadavky zahrnují následující; směnky musí být po dobu minimálně sedmi let, nemohou mít funkci volání, která umožňuje investorovi hotovost před splatností, a musí stanovit, že banka smění směnky za kmenové akcie k budoucímu datu za předem určenou cena.

V Austrálii se kapitálové bankovky prodávají na australské burze. Tito jsou obecně klasifikováni jako střední riziko a nabízejí pololetní platby s pevnou návratností. Nový Zéland nabízí směnky na Novém Zélandu s dluhopisy na kapitálovém trhu, které jsou také označovány jako podnikové dluhopisy, a vyžaduje, aby tyto směnky při splatnosti měly možnost konverze. Pokud se kupující rozhodne převést úvěr místo jeho prodloužení, může emitent buď splatit jistinu, nebo nahradit směnku za diskontované kmenové akcie. V jiných zemích mohou banky a podniky nabízet bankovky přímo veřejnosti.

Kapitálové bankovky jsou finanční nástroj s nejnižší prioritou, který se nachází ve strukturovaném investičním nástroji (SIV). SIV je skupina aktiv nebo investičních produktů, které vytvářejí finanční nástroj a poskytují další finanční příležitosti pro podkladové investice. Peněžní tok z těchto podkladových investic je poté přesměrován do investiční skupiny, aby splatila zadluženost. Sdružení používají řadu produktů, z nichž všechny mají vyšší postavení než kapitálové bankovky, což znamená, že bankovky budou poslední, které budou zaplaceny, dojde-li ke snížení peněžního toku.

Investoři, kteří jsou přitahováni myšlenkou přidání vyššího úrokového výnosu, investice vytvářející příjem, by měli před poskytnutím finančních prostředků provést průzkum podmínek různých kapitálových poznámek. Úroveň rizika spojeného s dluhopisem je určena úvěrovým ratingem společnosti a tím, jaké hodnocení má dluhopis ve vztahu k jiným podnikovým dluhům. Pořadí určí pořadí, ve kterém jsou dluhy vyplaceny, pokud společnost skončí. Některé společnosti nenabízejí úvěrové ratingy, což zvyšuje riziko investic, zatímco jiné společnosti skutečně zajišťují pojištění svých bankovek.