Vad är kapitalnoter?

I ett redovisningsförhållande är kapital pengar som finns tillgängliga för ett företag eller en individ att investera för att ge mer inkomst. En sedel är ett skuldinstrument. Kapitalnoter är osäkrade lån baserade på ett företags kreditvärdighet. Dessa emitteras som en kortfristig skuld och betalar en fast räntesats.

Kapitalanmärkningar betraktas som en högre risk än ett säkrat lån, eftersom de rankas lägre än alla andra borgenärer om företaget inte betalar. Som ett resultat av den ökade risken betalar sedeln en högre ränta än ett säkert lån skulle betala. För en investerare som vill diversifiera sin portfölj med en produkt som ger en stabil inkomst med högre avkastning kan detta vara ett bra alternativ. För företag är sådana anteckningar ett praktiskt sätt att skaffa kapital.

Banker runt om i världen erbjuder kapitalnoter, även kända som obligationer, för att finansiera investeringar, expansion eller för att uppfylla mandatkapitalgränser. Lagarna om en bankemission av en sedel kan variera från land till land. I USA kan banker använda dessa som en ytterligare kapitalkälla för att bibehålla den obligatoriska kapital-till-tillgångsgraden. Ytterligare krav inkluderar följande; sedlarna måste vara på minst sju år, de kan inte ha en samtalsfunktion som gör det möjligt för investeraren att få kontanter innan förfallodagen, och de måste föreskriva att banken byter ut sedlarna för vanligt lager på ett framtida datum för ett förutbestämt pris.

I Australien säljs kapitalnoter på den australiensiska börsen. Dessa klassificeras generellt som måttlig risk och erbjuder halvårsbetalningar till en fast avkastning. Nya Zeeland erbjuder kapitalnät, även kallad företagsobligationer, på Nya Zeelands skuldebörs och kräver att sedlarna inkluderar ett konverteringsalternativ vid förfall. Om köparen väljer att konvertera lånet istället för att förlänga det, kan emittenten antingen betala tillbaka kapitalet eller byta ut sedeln med diskonterade stamaktier. I andra länder kan banker och företag erbjuda anteckningar direkt till allmänheten.

Kapitalnoter är det finansiella instrumentet med lägsta prioritet som finns i ett strukturerat investeringsinstrument (SIV). En SIV är en pool av tillgångar eller investeringsprodukter som skapar ett finansiellt instrument och ger ytterligare finansieringsmöjligheter för de underliggande investeringarna. Kassaflödet från dessa underliggande investeringar vidarebefordras sedan till investeringsgruppen för att betala tillbaka skuldsättningen. Poolerna använder en mängd olika produkter, som alla har högre status än kapitalnätet, vilket innebär att sedlarna kommer att vara de sista som ska betalas om kassaflödet minskar.

Investerare som lockas till idén att lägga till en högre ränta, inkomstproducerande investeringar, bör undersöka villkoren för olika kapitalnoter innan de gör några medel. Nivån på risken förknippad med sedeln bestäms av företagets kreditvärdighet och vilken rang noten har i förhållande till andra företagsskulder. Rangordningen kommer att bestämma i vilken ordning skulder betalas om företaget går ut. Vissa företag erbjuder inte kreditbetyg, vilket ökar risken för investeringarna, medan andra företag faktiskt säkerställer en försäkring för sina sedlar.