参照資産とは何ですか？

参照資産は、その資産のパフォーマンスに基づいた金融商品であるクレジットデリバティブの基礎となる主題です。 クレジットデリバティブは、リスクを管理するために金融会社によって使用されます。 デフォルトのようなクレジットイベントが発生した場合、彼らは取引を成功させるために支払いを受け取ります。 例では、会社は債券などの参照資産を保持できます。 発行者が債務不履行になり、支払いを行わない場合、保有者はクレジットデリバティブ契約に基づいて支払いを受けることができます。

さまざまな種類の資産をこのような契約の参照として使用できます。 それらは信頼性について評価される場合があり、これにより契約の構造が決定されます。 資産のリスクが高いほど、保有する人は保護のためにクレジットデリバティブを必要とする場合があります。 逆に、将来のビジネスパートナーは、資産がデフォルトする可能性が高いため、支払いが必要になるリスクが高くなることを懸念する場合があります。

デリバティブは、リスクをヘッジするため、およびリスクとクレジットの取引の両方に直接使用できます。 元の所有者が参照資産を保持している間に、デリバティブを販売および取引することができます。 人々は、資産のパフォーマンスについて予測を行い、契約を売買するかどうかを決定できます。 これにより、継続的な分析と投資家の慎重な検討を必要とする複雑な市場が生まれます。 たとえば、参照資産のパフォーマンスが遅れると、好ましくないデリバティブ契約を保有していることに気付く可能性があります。

元の契約では、参照資産を明確に記述し、それを保有する会社に関する情報を提供する必要があります。 これにより、契約の当事者はリスクのレベルを評価し、契約の価値を判断することができます。 将来の買い手とトレーダーは、この情報を評価して、クレジットデリバティブが健全な購入か回避すべきかを判断できます。 たとえば、会社が発行しようとしている債券がクレジットデリバティブの原資産である場合、この情報は重要です。

クレジットデリバティブの取引により、市場の活動を増やすことができますが、非常に複雑な市場を作り出すこともできます。 機関や経験豊富な個人などの上級トレーダーは、このタイプの取引に最も関与する傾向があります。 資産の購入と調査、市場での契約の調査、購入に関する情報に基づいた選択を行うためのリソースがあります。 新規投資家はこれらの能力を持っていない可能性があり、市場でトラブルに遭遇する可能性があります。