O que é um ativo de referência?

Um ativo de referência é o objeto subjacente de um derivado de crédito, um produto financeiro com base no desempenho desse ativo. Os derivativos de crédito são utilizados pelas empresas financeiras para controlar o risco; no caso de um evento de crédito como padrão, eles recebem um pagamento para compensar a transação. Em um exemplo, uma empresa poderia manter um ativo de referência como títulos. Se o emissor deixar de pagar e não pagar, o titular poderá receber um pagamento nos termos de um contrato de derivativo de crédito.

Diferentes tipos de ativos podem ser usados ​​como referência em tais contratos. Eles podem ser classificados quanto à confiabilidade, o que pode determinar a estrutura do contrato. Quanto mais arriscado o ativo, mais a pessoa que o possui pode querer um derivado de crédito para proteção. Por outro lado, os possíveis parceiros de negócios podem estar preocupados com o alto risco de ter que pagar porque é provável que o ativo seja inadimplente.

Os derivativos podem ser usados ​​tanto diretamente para proteger o risco quanto para negociar em risco e crédito. É possível vender e negociar um derivativo enquanto o detentor original retém o ativo de referência. As pessoas podem fazer previsões sobre o desempenho do ativo e decidir se desejam comprar ou vender o contrato. Isso cria um mercado complexo que requer análise constante e consideração cuidadosa dos investidores. Se eles ficarem atrasados ​​no desempenho do ativo de referência, por exemplo, poderão se encontrar com contratos derivativos desfavoráveis.

O contrato original deve descrever claramente o ativo de referência e fornecer informações sobre a empresa que o possui. Isso permite que as partes no contrato avaliem o nível de risco e determinem quanto o contrato deve valer. Os futuros compradores e comerciantes podem avaliar essas informações para determinar se um derivado de crédito é uma compra sólida ou algo que deve ser evitado. Quando os títulos emitidos por uma empresa que está prestes a falir são o ativo subjacente em um derivado de crédito, por exemplo, essas informações seriam importantes.

O comércio de derivativos de crédito permite o aumento da atividade de mercado, mas também pode criar um mercado extremamente complexo; Negociadores avançados, como instituições e indivíduos altamente experientes, tendem a estar mais envolvidos nesse tipo de negociação. Eles têm os recursos para comprar e pesquisar ativos subjacentes, estudar contratos no mercado e fazer escolhas informadas sobre compras. Novos investidores podem não ter essas habilidades e podem ter problemas no mercado.