Co to jest zasób referencyjny?
Aktywa referencyjne jest podstawowym przedmiotem pochodnej kredytowej, produktu finansowego opartego na wynikach tego aktywów. Instrumenty kredytowe są wykorzystywane przez firmy finansowe do kontrolowania ryzyka; W przypadku zdarzenia kredytowego, takiego jak domyślne, otrzymują płatność za dokonanie transakcji. Na przykład firma może posiadać zasób referencyjny, taki jak obligacje. Jeżeli emitent nie spłaci i nie wypłaca ich, posiadacz może otrzymać płatność na podstawie umowy o pochodnej kredytowej.
Różne typy aktywów mogą być używane jako odniesienie w takich umowach. Mogą być oceniane pod kątem niezawodności, która może określić strukturę umowy. Im bardziej ryzykowny składnik aktywów, tym bardziej osoba, która go utrzymuje, może chcieć pochodnej kredytowej w celu ochrony. I odwrotnie, potencjalni partnerzy biznesowi mogą obawiać się, że istnieje wysokie ryzyko płacenia, ponieważ aktywów prawdopodobnie nie będzie domyślnie.
instrumenty pochodne mogą być wykorzystywane zarówno bezpośrednio do zabezpieczenia ryzyka, jak i handlu ryzykiem i kredytami. To jest możliwee w celu sprzedaży i handlu pochodną, podczas gdy oryginalny posiadacz zachowuje zasób referencyjny. Ludzie mogą przewidzieć wydajność aktywów i zdecydować, czy chcą kupić lub sprzedać umowę. Tworzy to złożony rynek, który wymaga ciągłej analizy i starannego rozważenia od inwestorów. Jeśli na przykład pozostaną w tyle za wykonaniem aktywów referencyjnych, mogliby mieć niekorzystne umowy pochodne.
Oryginalna umowa powinna jasno opisać zasób referencyjny i dostarczyć informacji o firmie, która ją posiada. Pozwala to stronom umowy ocenić poziom ryzyka i ustalenie, ile powinna być warta umowy. Przyszli kupujący i handlowcy mogą ocenić te informacje, aby ustalić, czy pochodna kredytowa jest solidnym zakupem, czy coś, czego należy unikać. Kiedy obligacje wyemitowane przez firmę, która ma zamiar przejśće podstawowy aktywów w pochodnej kredytowej, na przykład, informacje te byłyby ważne.
Handel instrumentami kredytowymi pozwala na zwiększoną aktywność rynkową, ale może również stworzyć niezwykle złożony rynek; Zaawansowani handlowcy, takie jak instytucje i wysoce doświadczone osoby, są najbardziej zaangażowane w tego rodzaju handel. Mają zasoby do kupowania i badania aktywów leżących u podstaw, studiowanie kontraktów na rynku i dokonywania świadomych wyborów dotyczących zakupów. Nowi inwestorzy mogą nie mieć tych umiejętności i mogą wpaść w kłopoty na rynku.