スワップカーブとは

スワップカーブは、スワップレートと時間の関係を示す折れ線グラフです。 これは、債券と時間の関係である一般的な利回り曲線によく似ています。 スワップカーブもイールドカーブと同じ方法で使用されます。これは、異なる期間のスワップ間で価格を比較する際に役立つツールです。

スワップはデリバティブの傘下に入ります。 オプションなどの条件付き請求、および取引所取引先物（ETF）などの先物請求があります。 前者はイベントの発生を条件とし、後者はキャッシュフローに関する先渡または将来の請求に基づいています。 スワップは、後者のグループのメンバーです、フォワードクレーム。

一言で言えば、スワップとは、特定の期間キャッシュフローをスワップする2つのエンティティ間の合意です。 キャッシュフローは通常、固定または変動金利または将来の商品価格によって決定されます。 ほとんどのデリバティブとは異なり、スワップは取引所で取引されていません。 これらは、関係する2者用に特別にカスタマイズされています。 そのため、維持されている取引についての保証はありません。

スワップの主なユーザーは、企業と金融機関です。 最も単純で一般的な形式は、金利スワップと呼ばれます。 これは、ある当事者が別の当事者に固定金利を支払うことに同意する場合です。 他方の当事者は、同じ期間にわたって変動金利に基づいて支払いを行うことに同意します。 キャッシュフローの両方のセットは同じ通貨です。

スワップの一般的なユーザーには、保険会社と企業が含まれます。 たとえば、金利が低下している場合、企業は固定金利をロックインするため、金利スワップを開始します。 この取引により、会社は固定金利支払いの変動金利支払いを切り替えることができます。

スワップはカスタマイズされているため、期間は、毎日、毎週、毎月、四半期、または毎年に及ぶことがあります。 アナリストは、さまざまな期間のスワップ価格のプロットに基づいて曲線を描きます。 通常、線は上下に湾曲します。

下方スワップ曲線は、長期スワップの価格が時間とともに低下する傾向を示しています。 上向きのスワップ曲線は、時間とともに上昇するスワップの価格を示しています。 最短の期間が最初です。 具体的には、X軸はスワップ契約の期間または寿命をプロットするために使用され、Y軸はスワップの価格をプロットするために使用されます。 アナリストは、少なくとも3つの異なる期間をプロットすることにより、時間の経過とともにラインがどこでトレンドになるかを推定または予測できます。