Wat is een swapcurve?
Een swapcurve is een lijngrafiek van de relatie tussen swapsnelheden en tijd. Het lijkt veel op de populaire opbrengstcurve, wat een relatie is tussen banden en tijd. De swapcurve wordt ook op dezelfde manier gebruikt als de opbrengstcurve - het is een nuttig hulpmiddel bij het proberen de prijzen tussen swaps te vergelijken in verschillende tijdsperioden.
Swaps vallen onder de paraplu van derivaten. Er zijn voorwaardelijke claims, zoals opties en voorwaartse claims, zoals beursgenoteerde futures (ETF's). De eerste is afhankelijk van het optreden van een gebeurtenis, terwijl deze laatste is gebaseerd op voorwaartse of toekomstige claims op cashflow. Swaps zijn lid van de laatste groep, Claims Forward.
Kortom, een swap is een overeenkomst tussen twee entiteiten om kasstromen voor een specifieke periode te ruilen. De kasstromen worden over het algemeen bepaald door een vaste of variabele rentevoet of toekomstige grondstofprijs. In tegenstelling tot de meeste derivaten worden swaps niet verhandeld via een beurs. Ze zijn specifiek aangepast voor de TWO betrokken partijen. Als zodanig is er geen garantie dat de handel wordt bevestigd.
De primaire gebruikers van swaps zijn bedrijven en financiële instellingen. De meest simplistische en gemeenschappelijke vorm wordt de renteswap genoemd. Dit is wanneer de ene partij ermee instemt een andere partij een vaste rente te betalen. De andere partij stemt ermee in om betalingen te doen op basis van variabele rentetarieven gedurende dezelfde periode. Beide sets cashflow zijn in dezelfde valuta.
Veel voorkomende gebruikers van swaps zijn verzekeringsmaatschappijen en bedrijven. Wanneer de rentetarieven bijvoorbeeld dalen, willen bedrijven een vaste tarief vergrendelen, zodat ze een renteswap aangaan. Met de transactie kan de onderneming variabele tariefbetalingen wisselen voor betalingen met een vaste tarief.
Omdat swaps worden aangepast, kunnen de tijdsperioden variëren van dagelijkse, wekelijkse, maandelijkse, driemaandelijkse of jaarlijks. Analisten tekenen de curve op basis van Plotting swap prijzen op verschillende tijdsperioden. De lijn zal meestal omhoog of omlaag buigen.
Een neerwaartse swapcurve is een indicatie voor de prijzen voor langdurige swaps die in de loop van de tijd worden ingediend. Een opwaartse swapcurve is een indicatie voor prijzen voor swaps die in de loop van de tijd worden opgelopen. De kortste tijdsperiode is de eerste. In het bijzonder wordt de x-as gebruikt om de tijdsperiode of het leven van het swapcontract te plotten, en de y-as wordt gebruikt om de prijs van de swap te plotten. Door ten minste drie verschillende tijdsperioden uit te zetten, kan de analist extrapoleren of voorspellen waar de lijn in de loop van de tijd zal trend zijn.