Co je to křivka swapu?

Swapová křivka je čárový graf vztahu mezi sazbou swapu a časem. Je to podobně jako populární křivka výnosu, což je vztah mezi vazbami a časem. Křivka swapu se také používá stejným způsobem jako křivka výnosu - je to užitečný nástroj při pokusu o porovnání cen mezi swapy v různých časových obdobích.

Swapy spadají pod deštník derivátů. Existují podmíněná tvrzení, jako jsou možnosti, a pohledávky, jako jsou Futures obchodované na burze (ETF). První z nich je závislý na výskytu události, zatímco druhá je založena na dopředu nebo budoucích nárocích na peněžní tok. Swapy jsou členem druhé skupiny, dopředu.

V kostce je swap dohoda mezi dvěma subjekty na výměnu peněžních toků po určitou dobu. Peněžní toky jsou obecně určovány pevnou nebo variabilní úrokovou sazbou nebo budoucí komoditní cenou. Na rozdíl od většiny derivátů se swapy nezabývají výměnou. Jsou přizpůsobeny speciálně pro TWo zúčastněné strany. Jako takový neexistuje žádná záruka, že by se obchod spojil.

Primárními uživateli swapů jsou společnosti a finanční instituce. Nejjednodušší a nejběžnější forma se označuje jako úroková sazba. To je, když jedna strana souhlasí s tím, že zaplatí jiné straně pevnou úrokovou sazbu. Druhá strana souhlasí s provedením plateb na základě variabilních úrokových sazeb ve stejném časovém období. Obě sady peněžních toků jsou ve stejné měně.

Obyčejní uživatelé swapů zahrnují pojišťovací společnosti a korporace. Například když úrokové sazby klesají, společnosti chtějí uzamknout pevnou sazbu, takže vstupují do swapu úrokových sazeb. Transakce umožňuje společnosti přepínat výplaty proměnných sazeb za platby fixní sazby.

Protože jsou swapy přizpůsobeny, mohou se časová období pohybovat od denního, týdenního, měsíčního, čtvrtletního nebo každoročního. Analytici nakreslí křivku na základě Plottswapovací ceny v různých časových obdobích. Linka se obvykle zakřiví buď nahoru nebo dolů.

Křivka swapu dolů svědčí o cenách za dlouhodobé swapy v průběhu času. Vzestupná swapová křivka svědčí o cenách za swapy v průběhu času. Nejkratší časové období je první. Konkrétně se osa x používá k vykreslení časového období nebo životnosti smlouvy o swapu a osa y se používá k vykreslování ceny swapu. Vynesením nejméně tří různých časových období může analytik extrapolovat nebo předpovědět, kde bude linka v průběhu času trendovat.