レバレッジと資本構造の関係は何ですか？

レバレッジと資本構造は、会社の業務に関連する2つの項目であり、財務数値は会社の貸借対照表の項目に関連しています。 レバレッジとは、固定資産に対して支払われる金銭を意味します。これは、多大な費用がかかりますが、商品やサービスの生産に必要なアイテムです。 固定資産の一般的な種類の資金には、多くの場合、会社が発行した債券や銀行ローンからの債務が含まれます。 レバレッジと資本構造の関係は、企業が事業を運営する方法に関心のある利害関係者とともに、負債とエクイティファイナンスの組み合わせを運用に使用することです。 場合によっては、レバレッジが多すぎる企業は、良好な経済的利益を提供できないリスクのある企業を示します。

企業の貸借対照表の外に存在するレバレッジには、営業レバレッジと財務レバレッジという異なるタイプがほとんどありません。 これらの項目は、社債や債務の返済のための資本を提供するため、会社の貸借対照表とも関連しています。 営業レバレッジは、基本的に売上収益から商品の販売コストを差し引き、営業費用を差し引いたものです。その結果、利息および税引前利益（EBIT）が得られます。 財務レバレッジは、EBITから利息費用、税金、優先株式配当を差し引いたものであり、その結果、普通株式で利用可能な利益、または1株当たり利益が得られます。 貸借対照表に記載されている損益計算書のレバレッジと資本構造は、すべてビジネスにおいて重要です。

通常、ビジネスアナリストまたは資本財務部門は、会社の定義された資本構造のソースです。 ほとんどの場合、企業はすべてのビジネスオペレーションに対して資本構造を設定しており、場合によっては部門またはプロジェクトごとに異なる構造を持っています。 繰り返しますが、この構造を構成する負債とエクイティファンドが混在している可能性があります。 企業がこのミックスをどのように作成すべきかについての単一の答えはありません。 ほとんどの場合、会社のレバレッジと資本構造は、資金に支払われるコスト、資金調達を必要とするプロジェクトのタイプ、および資金調達タイプの長期的な結果に帰着します。

資本構造において、企業はおそらく債券やその他の負債の使用を避けることを好みます。 これらのファンドは通常、レバレッジと資本構造のために行われたローンに付与された他の当事者により多くの権利を提供します。 これにより、債務の返済が必要になるか、企業が財務上の利益を減少させる可能性のある重大な罰則を受ける可能性があるため、各プロジェクトのリスクが高まります。 株式ファンド-ほとんどの場合株式-には債務と同じ保証がないため、これらのファンドはより魅力的です。 ただし、中小企業は、株式を発行する能力がなく、レバレッジと資本構造を一方的に残してしまう場合があります。