지속적인 성숙 스왑이란 무엇입니까?

지속적인 만기 스왑은 이자율 스왑 유형입니다. 이 유형의 스왑에는 고정 금리 부분과 유동 금리 부분이 있으며 재무부 금리 또는 정부 채권 금리와 같은 고정 금융 상품 금리에 대해 정기적으로 재설정됩니다. 지속적인 만기 율 스왑 기간은 스왑이 재설정되는 금융 상품의 수익률보다 깁니다. 이러한 이유로 투자자는 장기간 시장 변화에 취약합니다. 지속적인 만기 스왑에 관심이있는 일반적인 투자자는 더 높은 수익률을 추구하는 대기업과 금융 기관, 장거리 보험 지불금을 커버하려는 다양한 펀딩 및 생명 보험 회사를 포함합니다.

지속적인 만기 율 스왑은 투자 수익 계산 방법에서 표준 이자율 스왑과 다릅니다. 표준 이자율 스왑과 달리, 일정한 만기 스왑의 변동 레그는 채권 또는 주식과 같은 고정 된 금융 상품 비율에 대해 정기적으로 재설정됩니다. 표준 금리 스왑에서 유동 레그는 다른 금리 (보통 런던 인터 뱅크 제공 금리 (LIBOR))에 대해 고정되어 있습니다.

투자자는 LIBOR가 일정 기간 동안 특정 통화의 스왑 율에 비해 하락할 것으로 판단되면 지속적인 만기 스왑을 선택할 수 있습니다. 이 경우 투자자는 LIBOR를 구매하여 일정한 만기 스왑을 구매 한 후 설정된 기간 동안 스왑 레이트를받습니다. 예를 들어, 투자자는 3 년 스왑 율을 받기 위해 6 개월 LIBOR를 구매할 수 있습니다. 이것은 기본적으로 스왑 레이트가 투자 기간 말에 LIBOR 레이트보다 높을 것이라는 장기적인 내기이며, 따라서 투자자에게 더 높은 수익을 낳습니다. 이러한 유형의 스왑은 모든 투자자에게 이상적인 것은 아니며 금리 변동으로 인해 다소 위험 할 수 있습니다.

경험이없는 투자자는 일반적으로 이러한 종류의 투자 베팅 또는 헤징에 참여하지 않는 것이 좋습니다. 지속적인 만기 스왑의 성격은 무제한 손실을 허용합니다. 기간이 끝날 때 LIBOR가 구매 한 장비보다 높으면 투자자는 아무리 높아도 차이를 잃게됩니다. 지속적인 만기 스왑의 모든 복잡한 측면을 이해하지 못하는 새로운 투자자는 궁극적으로 많은 돈을 잃을 수 있습니다. 지속적인 성숙도를 구매할 때의 또 다른 단점은 ISDA (International Swaps and Derivatives Association)의 문서가 필요하다는 점인데, 이는 비용이 많이 들고 시간이 오래 걸릴 수 있습니다.