끊임없는 성숙 교환은 무엇입니까?

일정한 성숙도 스왑은 이자율 스왑 유형입니다. 이러한 유형의 스왑에는 재무부 청구서 또는 정부 채권과 같은 고정 금융 상품 비율에 대해 주기적으로 재설정되는 고정 된이자 부분과 부동이자 부분이 있습니다. 일정한 성숙도 스왑 기간은 스왑이 재설정되는 금융 상품의 수율보다 길다. 이러한 이유로 투자자들은 더 오랜 시간 동안 시장 변화에 취약합니다. 끊임없는 만기 스왑에 관심이있는 일반 투자자에는 대기업 및 금융 기관이 더 높은 수익률과 다각화 된 자금 지원 및 생명 보험 회사가 포함됩니다.

일정한 만기 율 스왑은 투자 수익 계산 방법에서 표준 이자율 스왑과 다릅니다. 표준 이자율 교환과 달리, 일정한 성숙도 스왑의 부유 레그는 채권 또는 재고와 같은 고정 계측기에 대해 주기적으로 재설정됩니다. a표준 이자율 교환, 부유 레그는 다른 이자율에 대해 고정되어 있으며, 일반적으로 LIBOR (London InterBank 제공 비율).

투자자는 LIBOR가 정해진 기간 동안 특정 통화의 스왑 비율에 비해 떨어질 것이라고 생각하면 지속적인 만기 교환을 선택할 수 있습니다. 이 경우 투자자는 LIBOR를 구매하여 일정한 만기 스왑을 구매하고 정해진 기간 동안 스왑 비율을받습니다. 예를 들어, 투자자는 6 개월의 LIBOR를 구매하여 3 년간의 스왑 률을받을 수 있습니다. 이는 기본적으로 스왑 비율이 투자 기간이 끝날 때의 LIBOR 비율보다 높아져 투자자가 더 높은 수익률을 얻는다는 장기적인 내기입니다. 이 유형의 스왑은 모든 투자자에게 이상적이지 않으며 금리 변동으로 인해 약간 위험한 것으로 간주 될 수 있습니다.

경험이없는 투자자는 일반적으로 이런 종류의 참여에 참여하는 것이 좋습니다.투자 베팅 또는 헤징. 일정한 성숙도 스왑의 특성으로 인해 무제한 손실이 가능합니다. LIBOR가 기간이 끝날 때 구매 한 기기보다 높으면 투자자는 아무리 높아도 차이를 잃습니다. 끊임없는 만기 스왑의 모든 복잡한 측면을 이해하지 못하는 새로운 투자자들은 궁극적으로 많은 돈을 잃을 수 있습니다. 끊임없는 만기를 구매하는 또 다른 단점은 국제 스왑 및 파생 상품 협회 (ISDA)의 문서가 필요하다는 것입니다.