등록 된 보안이란 무엇입니까?

In the United States, under the provisions of the Securities Act of 1933, securities offered for sale to the public must either be registered with the Securities and Exchange Commission (SEC), or exempted from the registration requirements of the Act. 등록 된 보안은 발행자가 법의 등록 요건을 준수 한 금융 상품입니다. An issuer of a registered security must file a comprehensive registration statement with the SEC prior to offering the securities for sale to the public. The purpose of the registration statement is to provide potential investors with sufficient information about the company offering — the securities for sale — so that they can make an informed investment decision.

The issuer of a registered security must comply with the mandatory disclosure requirements of the Act. 기업 발행자는 등록 성명서에서 회사, 사업 및 위험 엉덩이에 대한 자세한 정보를 제공해야합니다.회사 및 증권과 함께 제공됩니다. 감사 된 재무 제표는 물론 임원 급여에 대한 정보와 임원 또는 이사에게 주식 옵션의 보조금을 제공해야합니다. 그러나 SEC의 등록 명세서의 승인은 등록 된 보안의 승인이 아닙니다. 등록 명세서에 제안과 관련된 자료 오용 또는 허위 진술이 포함 된 경우, 발행인은 법의 규정에 따라 사기에 대한 책임을받을 수 있습니다.

법의 등록 요건에서 몇 가지 면제가 있습니다. 한 주 거주자에게만 판매되는 유가 증권은 면제됩니다. 소규모의 정교한 투자자 그룹에 대한 개인 또는 제한된 증권 제공도 면제됩니다. 개인 제안 면제에 의존하는 대부분의 발행자는 공인에만 판매되는 유가 증권을 제공합니다.ed investors. 공인 투자자는 투자 정교함 또는 비즈니스 경험 덕분에 제안의 근본적인 장점과 관련 위험을 독립적으로 확인할 수있는 개인입니다.

공인 투자자 자격을 갖추기 위해 개인은 자신이 제안의 장점을 확인할 수 있도록 특정 순자산과 충분한 투자 경험을 가지고 있음을 입증해야합니다. 비록 그들이 SEC에 자세한 등록 진술서를 제출할 필요는 없지만, 법의 등록 조항에서 면제 중 하나에 의존하는 대부분의 발행자는 그럼에도 불구하고 투자자에게 개인 오퍼링 각서를 제공 할 것입니다. The private offering memorandum will typically describe the business, and any inherent risks associated with the offering of securities.