Wat is een geregistreerde beveiliging?

In de Verenigde Staten moeten, op grond van de bepalingen van de Securities Act van 1933, effecten die aan het publiek worden aangeboden aan het publiek worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC), of vrijgesteld van de registratievereisten van de wet. Een geregistreerde beveiliging is een financieel instrument waarvan de emittent heeft voldaan aan de registratievereisten van de wet. Een emittent van een geregistreerde beveiliging moet een uitgebreide registratieverklaring bij de SEC indienen voordat de effecten te koop aan het publiek aanbieden. Het doel van de registratieverklaring is om potentiële beleggers voldoende informatie te verstrekken over het aanbod van het bedrijf - de te koop -effecten - zodat zij een geïnformeerde beleggingsbeslissing kunnen nemen.

De emittent van een geregistreerde beveiliging moet voldoen aan de verplichte openbaarmakingsvereisten van de wet. Een bedrijfsuitgever moet in de registratieverklaring gedetailleerde informatie over het bedrijf, zijn bedrijf en eventuele risico's verstrekkenOcied bij het bedrijf en de aangeboden effecten. Gecontroleerde financiële overzichten moeten worden verstrekt, evenals informatie over leidinggevende salarissen en eventuele subsidies van aandelenopties aan uitvoerende functionarissen of bestuurders. Goedkeuring van de registratieverklaring door de SEC is echter geen goedkeuring van de geregistreerde beveiliging. Als de registratieverklaring materiële afwijkingen of verkeerde voorstelling van zaken met betrekking tot het aanbod bevat, kan de emittent onderworpen zijn aan aansprakelijkheid voor fraude op grond van de bepalingen van de wet.

Er zijn verschillende vrijstellingen beschikbaar bij de registratievereisten van de wet. Effecten die uitsluitend te koop worden aangeboden aan inwoners van één staat zijn vrijgesteld. Een privé of beperkt aanbod van effecten aan een kleine groep geavanceerde beleggers is ook vrijgesteld. De meeste emittenten die vertrouwen op de vrijstelling van het privéaanbod bieden effecten die alleen te koop zijn aan AccreditEd Investors . Een geaccrediteerde investeerder is een persoon die, op grond van zijn beleggingsverfijning of zakelijke ervaring, in staat is onafhankelijk de onderliggende verdiensten van het aanbod en eventuele bijbehorende risico's te bepalen.

Om in aanmerking te komen als een geaccrediteerde belegger, moet een persoon aantonen dat hij een bepaald vermogen heeft en voldoende beleggingservaring, zodat hij in staat is om de verdiensten van het aanbod vast te stellen. Hoewel ze niet verplicht zijn om een ​​gedetailleerde registratieverklaring bij de SEC in te dienen, zullen de meeste emittenten die vertrouwen op een van de vrijstellingen van de registratiebepalingen van de wet, niettemin beleggers een privéaanbod memorandum bieden. Het particuliere aanbiedingsmemorandum beschrijft meestal het bedrijf en alle inherente risico's in verband met het aanbieden van effecten.