Co to jest zarejestrowane bezpieczeństwo?

W Stanach Zjednoczonych, zgodnie z przepisami ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., Papiery wartościowe oferowane na sprzedaż publicznie muszą być zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), albo zwolnione z wymogów rejestracyjnych ustawy.Zarejestrowane bezpieczeństwo to instrument finansowy, którego emitent spełnił wymogi rejestracyjne ustawy.Emitent zarejestrowanego zabezpieczenia musi złożyć kompleksowe oświadczenie rejestracyjne w SEC przed zaoferowaniem papierów wartościowych na sprzedaż publicznie.Celem oświadczenia rejestracyjnego jest zapewnienie potencjalnym inwestorom wystarczających informacji o ofercie firmy i mdash;Papiery wartościowe na sprzedaż mdash;aby mogli podjąć świadomą decyzję inwestycyjną.

Emitent zarejestrowanego bezpieczeństwa musi spełniać obowiązkowe wymogi dotyczące ujawnienia ustawy.Wystawca korporacyjna musi przekazać, w oświadczeniu rejestracyjnym, szczegółowe informacje o spółce, jej działalności oraz wszelkie ryzyko związane z firmą i oferowanymi papierami wartościowymi.Należy podać kontrolowane sprawozdania finansowe, a także informacje o wynagrodzeniach wykonawczych i wszelkich dotacjach opcji na akcje dla dyrektorów lub dyrektorów.Zatwierdzenie oświadczenia rejestracyjnego przez SEC nie jest jednak poparciem zarejestrowanego zabezpieczenia.Jeżeli oświadczenie rejestracyjne zawiera istotne zniekształcenia lub wprowadzenie w błąd dotyczące oferty, emitent może podlegać odpowiedzialności za oszustwo zgodnie z postanowieniami ustawy.

Istnieje kilka wyłączeń z wymogów rejestracyjnych ustawy.Papiery wartościowe oferowane na sprzedaż wyłącznie mieszkańcom jednego stanu są zwolnione.Prywatna lub ograniczona oferta papierów wartościowych dla niewielkiej grupy wyrafinowanych inwestorów jest również zwolniona.Większość emitentów, którzy polegają na zwolnieniu z oferty prywatnej, oferuje papiery wartościowe na sprzedaż tylko akredytowanymi inwestorami .Akredytowany inwestor jest osobą, która ze względu na wyrafinowanie inwestycji lub doświadczenie biznesowe jest w stanie niezależnie ustalić podstawowe zalety oferty i wszelkie związane z nimi ryzyko.

Aby zakwalifikować się jako akredytowany inwestor, osoba musi wykazaćże ma on pewną wartość netto, a także wystarczające doświadczenie inwestycyjne, tak że jest w stanie ustalić zasługę oferty.Mimo że nie są one zobowiązane do składania szczegółowego oświadczenia rejestracyjnego do SEC, większość emitentów, którzy polegają na jednym z zwolnień z przepisów rejestracyjnych ustawy, zapewni inwestorom prywatne memorandum.Prywatna oferta memorandum zazwyczaj opisuje działalność i wszelkie nieodłączne ryzyko związane z ofiarą papierów wartościowych.