자본에 대한 수익률은 무엇입니까?

ROCE라고도하는 고용 된 자본에 대한 수익은 자본 투자의 효율성과 수익성을 결정하는 기업 재무 공식입니다. 자본 투자는 종종 비즈니스 운영에 사용되는 주요 자산의 구매 또는 인수를 나타냅니다. 건물, 생산 시설, 장비 또는 기타 고정 자산은 일반적으로 은행 자금 조달을 통해 회사에서 구매합니다. 회사가 자본을 얼마나 잘 사용하여 이러한 투자를했는지 결정하기 위해 회사는이 공식 계산을 사용하여이 비율을 자본 투자에 사용 된 은행 대출 금리와 비교합니다. 이 공식은 세전 수입 (EBIT), 총 자산 및 유동 부채의 세 부분으로 구성됩니다.

수식의 분자는 특정 회계 기간 동안 회사의 총 EBIT입니다. EBIT는 영업 수익을 줄이고 운영 비용을 절감하고 사업에서 발생하는 비영업 수입을 다시 합산하여 계산됩니다. 운영 비용에는 일반적으로 판매 된 제품 비용, 제품 판매 비용 및 비즈니스 수익을 창출하는 데 사용되는 일반 또는 관리 비용이 포함됩니다. 감가 상각비 및 기타 비용도 회사의 운영 비용에 포함됩니다.

고용 분모 분모는 회사가 소유 한 총 자산에서 현재 부채를 뺀 금액을 나타냅니다. 총 자산에는 회사의 대차 대조표에 나열된 현재 자산과 장기 자산이 모두 포함됩니다. 유동 자산에는 일반적으로 현금, 유가 증권, 재고 및 채권이 포함됩니다. 장기 자산에는 일반적으로 소비재 또는 서비스를 생산하기 위해 회사가 소유 한 모든 자산, 플랜트 및 장비가 포함됩니다. 유동 부채는 회사가 빚진 돈을 12 개월 이내에 지불해야합니다. 이러한 부채에는 종종 채무, 단기 부채, 무역 신용 또는 단기 채권이 포함됩니다.

대부분의 회사는 자본 투자를 할 때 고용률이 높은 비율을 원합니다. 예를 들어, 회사가 EBIT에 225 만 달러 (USD), 총 자산 1,450 만 달러, 현재 부채가 780 만 달러 인 경우 ROCE는 33.5 %입니다. 이 공식은 다음과 같은 방식으로 준비 될 것입니다 : $ 2.25 million USD을 ($ 14.5 million USD에서 $ 780 만 USD로)

공식의 결점은 회사 재무 계산에서 장기 자산의 역사적 장부 가치를 사용한다는 것입니다. 장기 자산의 장부 가액을 나타내는 역사적 원가는 자산의 유형과 전통적인 회계 규칙에 따라 상각 또는 감가 상각되었는지에 따라 변경 될 수 있습니다. 부적절한 자산 가치는 고용 된 자본에 대한 수익률을 과도하거나 과소 평가할 수 있습니다.