Wat is een evenementstudie?

Een evenementonderzoek is een onderzoeksmethode die wordt gebruikt om te bepalen of financiële markten een statistisch relevante reactie hebben - wat betekent dat een die de aandelenkoersen van een bedrijf positief of negatief heeft beïnvloed - tot een verleden bedrijfsevenement of een aankondiging van een toekomstig evenement. Het is geclassificeerd als een type econometrie of economische meting, die een combinatie van wiskundige economie en economische statistieken en theorie gebruikt. De onderliggende hypothese van een gebeurtenisonderzoek is dat de omvang van de prestatieverandering rond een gespecificeerd evenement een maat kan bieden die het effect op de waarde van de aandeelhouders kan voorspellen tijdens soortgelijke evenementen bij andere bedrijven.

Het evenement dat de aandelenwaarde van een bedrijf beïnvloedt, kan een negatieve daad van de overheid van de overheid van de overheid van een reguleringsactiviteiten zijn, zoals de aankondiging van een fusie van een fusie of externe controle van een regulering van een negatieve werking van een negatieve invloed op een negatieve werking van een negatieve invloed op een negatieve invloed op de toekomst van het bedrijf. Een typische gebeurtenisstudie zou de S analyserenTOCK -prijsreactie van hetzelfde type evenement, zoals de uitgifte van een aandelenoptie, ervaren door meerdere bedrijven. De werkelijke datum van de uitgifte van de optie zou verschillen tussen bedrijven, maar zou worden gestandaardiseerd in "Event Time", waar een evenementhorizon zou worden vastgesteld en de aandelenkoersen tijdens het evenementtijdvenster zouden worden geanalyseerd.

De betrouwbaarheid van een gebeurtenisonderzoek is meestal afhankelijk van de lengte van de gebeurtenishorizon die in de studie wordt gebruikt. Gemeenschappelijke onderzoekstheorie op dit gebied is van mening dat evenementstudies met korte horizon betrouwbaarder zijn dan evenementenstudies met lange tijd waarin de studie gedurende langere tijd geen controle kan hebben op marktbrede effecten. Er is een efficiënte markthypothese die zegt dat als informatie überhaupt een aandelenkoers zal beïnvloeden, dit onmiddellijk zal doen, dus hoe langer het onderzoeksvenster, hoe minder waarschijnlijk het zal zijn dat de volatiliteit in de aandelenkoersenkan direct worden toegeschreven aan het vrijgeven van informatie.

Er is een basisformaat in drie stappen voor een evenementstudie. Kies eerst een evenement dat is gebeurd over meerdere bedrijven en een periode vaststellen voor en na het evenement om als het evenementvenster te dienen. Analyseer vervolgens de aandelenkoerswijzigingen en elke wijziging in de marktbrede index voor de bedrijven tijdens het evenementenvenster. Ten slotte, voer een statistische analyse uit met de vraag of een prijsverandering abnormaal groot of klein is in vergelijking met het gebruikelijke rendement voor die bedrijven en controle op marktbrede effecten en externe invloeden.