イベント研究とは何ですか？

イベント調査は、金融市場が統計的に関連する反応（企業の株価にプラスまたはマイナスの影響を与えたもの）が過去の企業イベントまたは将来のイベントの発表に対する反応を意味するかどうかを判断するために使用される研究方法です。数学的経済学と経済統計と理論の組み合わせを使用する、計量経済学または経済測定の一種として分類されます。イベント調査の根本的な仮説は、指定されたイベント周辺のパフォーマンスの変化の大きさは、他の企業での同様のイベント中の株主価値への影響を予測できる尺度を提供できるということです。典型的なイベント研究では、sを分析します複数の企業が経験したストックオプションの発行など、同じタイプのイベントのTOCK価格反応。オプションの発行の実際の日付は企業間で異なりますが、「イベント時間」で標準化されます。イベント期間が確立され、イベント時間ウィンドウ中の株価が分析されます。

イベント調査の信頼性は、通常、研究で使用されているイベント地平線の長さにかかっています。この分野の一般的な研究理論では、短距離イベントの研究は、長期にわたる市場全体の効果を制御できない長老イベント研究よりも信頼性が高いと考えています。情報が株価にまったく影響を与える場合、すぐにそうすることができるという効率的な市場仮説があります。そのため、調査の窓が長ければ長いほど、株価のボラティリティは低くなる可能性が低くなります。情報のリリースに直接起因する可能性があります。

イベント調査には基本的な3段階形式があります。まず、複数の企業で発生したイベントを選択し、イベントの前後の期間を確立してイベントウィンドウとして機能します。次に、イベントウィンドウ中の企業の株価の変化と市場全体のインデックスの変化を分析します。最後に、価格の変化がこれらの企業の通常のリターンと比較して異常に大きいか小さいかについての統計分析を実行し、市場全体の影響と外部の影響を管理しています。