이벤트 연구 란 무엇입니까?

이벤트 스터디는 금융 시장에 과거 회사 이벤트 또는 미래 이벤트 발표에 대한 통계적으로 관련있는 반응이 있는지 (즉, 회사의 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미쳤던 의미) 있는지를 결정하는 데 사용되는 연구 방법입니다. 수학적 경제와 경제 통계 및 이론의 조합을 사용하는 계량 경제학 또는 경제 측정으로 분류됩니다. 이벤트 연구의 기본 가설은 특정 이벤트 주변의 성능 변화의 규모가 다른 회사에서 유사한 이벤트 동안 주주 가치에 미치는 영향을 예측할 수있는 척도를 제공 할 수 있다는 것입니다.

회사의 주식 가치에 영향을 미치는 사건은 합병 발표와 같은 회사의 통제 범위 내에 있거나 회사의 미래에 부정적인 영향을 미칠 정부의 규제 행위 통과와 같은 회사 통제 외부에있을 수 있습니다. 작업. 일반적인 이벤트 연구에서는 여러 회사에서 경험 한 주식 옵션 발행과 같은 동일한 유형의 이벤트에 대한 주가 반응을 분석합니다. 옵션 발행의 실제 날짜는 회사마다 다르지만 이벤트 기간이 설정되고 이벤트 기간 동안의 주가가 분석되는 "이벤트 시간"으로 표준화됩니다.

이벤트 연구의 신뢰성은 일반적으로 연구에 사용 된 이벤트 기간의 길이에 달려 있습니다. 이 분야의 일반적인 연구 이론에 따르면 단기간 이벤트 연구는 장기간에 걸쳐 시장 전체의 효과를 통제 할 수없는 긴 수평선 이벤트 연구보다 신뢰할 수 있습니다. 정보가 주가에 전혀 영향을 미치지 않으면 즉시 그렇게 될 것이므로 연구 기간이 길수록 주가의 변동성이 직접적으로 귀속 될 가능성이 적다는 효율적인 시장 가설이 있습니다. 정보 공개.

이벤트 스터디에는 기본 3 단계 형식이 있습니다. 먼저 여러 회사에서 발생한 이벤트를 선택하고 이벤트 전후에 이벤트 창으로 사용할 기간을 설정하십시오. 다음으로, 이벤트 기간 동안 회사의 주가 변동 및 회사 전체 시장 지수의 변화를 분석하십시오. 마지막으로, 가격 변동이 해당 기업의 일반적인 수익률에 비해 비정상적으로 크거나 작은 지에 대한 통계 분석을 실행하여 시장 전체의 영향과 외부 영향을 통제하십시오.