Wat is bèta -risico?

Bij beleggen is de financiële elasticiteit of bèta -risico een ratio die de prijsvolatiliteit van een aandelen of portefeuille ten opzichte van de markt als geheel weergeeft. Een positieve bèta geeft aan dat het actief fluctueert in overeenstemming met de markt, terwijl een negatieve bèta betekent dat de prijs van het actief in de tegenovergestelde richting beweegt als de markt. Beta -ratio's zijn indicatoren voor het relatieve risico geassocieerd met investeringen in een bepaald actief. Omdat de markt, meestal weergegeven door de Standards & Poor's® Index 500 (S&P 500®), een bètawaarde van één wordt toegewezen, elk actief met een bètacisico dat groter is dan één een grotere prijsvolatiliteit en een groter risico. Dergelijke activa moeten een groter rendement opleveren dan het marktrendement om het grotere risico te rechtvaardigen.

Stel bijvoorbeeld dat bedrijf X een bèta -risico van twee heeft. Dit betekent dat bedrijf X de markt volgt in de totale groei of daling met een factor twee. De winst van vier procent in de markt zou moeten samenvallen met een winst van zes procent inBedrijf X Stock. Als de markt, vertegenwoordigd door de S&P 500®, naar verwachting zeven procent zal retourneren, zou het bedrijf X -aandeel ten minste 14 procent moeten verdienen, het dubbele van het rendement van de markt. Als bedrijf X -aandelen geen rendement van 14 procent opleveren, dan is dit geen goede investering, omdat de hogere risico's moeten worden gecompenseerd door grotere beloningen.

aandelen met bètawaarden van nul volgen niet de trend van de markt. Voorbeelden van activa met bètawaarden van nul zijn onder meer Treasury -obligaties van de Verenigde Staten en certificaten van deposito's (CDS). Hoewel deze investeringen weinig risico lopen om geld te verliezen, is er ook een extreem laag rendement op investeringen. Deze beleggingsopties zijn geschikt voor beleggers met bescheiden beleggingsdoelen en uitzonderlijk lage comfortniveaus met risico.

Beta -risico's worden berekend met behulp van complexe wiskundige formules, namelijk regressieanalyse. Beleggers kunnen geNotaat Beta -berekeningen met bepaalde softwareprogramma's die historische gegevens gebruiken voor elk bedrijf, of ze kunnen de waarden van verschillende online services, zoals Reuters, krijgen. Helaas kunnen verschillende services verschillende bèta -ratio's voor hetzelfde bedrijf melden. Beta -berekeningen kunnen financiële gegevens van de afgelopen drie jaar of vijf jaar bevatten, goed voor de verschillen in de gerapporteerde waarden. Vergelijkingen van bedrijven die dezelfde service gebruiken, zullen echter een geldige risicovergelijkingen bieden.

Bij het beoordelen van het risico geassocieerd met bepaalde investeringen, hebben bèta -risicobekeningen verschillende nadelen. Ze zijn afhankelijk van zowel de richting als de omvang van prijzenveranderingen. Een snel stijgende aandelenkoers in een langzaam stijgende markt zal een hoge bèta hebben, maar naarmate de aandelenkoersstijging vertraagt, zal de bèta die van de markt benaderen. Beta -risico's zijn gebaseerd op historische gegevens die mogelijk geen invloed hebben op toekomstige risico's. Ook kunnen grote veranderingen in een industrie element introducerenS van risico dat mogelijk niet nauwkeurig wordt weerspiegeld in de bèta -risicobekeningen. Om deze redenen gebruiken de meeste beleggers bèta's voor investeringsbeslissingen op korte termijn, maar langetermijnstrategieën kunnen het beste worden bepaald door onderzoek naar andere financiële gegevens.