베타 위험이란 무엇입니까?

투자에서, 금융 탄력성 또는 베타 위험은 시장 전체와 관련하여 주식 또는 포트폴리오의 가격 변동성을 나타내는 비율입니다. 긍정적 인 베타는 자산이 시장에 따라 변동하는 반면, 부정적인 베타는 자산의 가격이 시장과 반대 방향으로 이동 함을 의미합니다. 베타 비율은 주어진 자산에 투자하는 것과 관련된 상대적 위험의 지표입니다. 일반적으로 Standards & Poor's® Index 500 (S & P 500®)으로 대표되는 시장은 하나의 베타 가치가 1 개가되므로 베타 위험이 큰 자산은 가격 변동성이 높고 위험이 더 큽니다. 이러한 자산은 더 큰 위험을 감수하기 위해 시장 수익률보다 더 큰 수익을 창출해야합니다. 예를 들어

회사 X의 베타 위험은 2입니다. 이는 회사 X가 전반적인 성장에서 시장을 따라 가거나 2 배 감소 함을 의미합니다. 시장에서 4 %의 이익은 6 %의 이익과 일치해야합니다.회사 X 주식. S & P 500®으로 대표되는 시장이 7 %를 수익 할 것으로 예상되는 경우, 회사 X 주식은 14 % 이상을 수익을 올리며 시장 수익률을 두 배로 늘려야합니다. 회사 X 주식이 14 %의 수익을 얻지 못하면 더 높은 위험이 더 큰 보상으로 상쇄되어야하기 때문에 건전한 투자가 아닙니다.

베타 값이 0 인

주식은 시장의 추세를 따르지 않습니다. 베타 값이 0 인 자산의 예로는 미국 재무부 채권 및 예금 증명서 (CD)가 포함됩니다. 이러한 투자는 돈을 잃을 위험이 거의 없지만 투자 수익률도 매우 낮습니다. 이러한 투자 옵션은 투자 목표가 적고 위험에 처한 편안함 수준이 매우 낮은 투자자에게 적합합니다.

베타 위험은 복잡한 수학 공식, 즉 회귀 분석을 사용하여 계산됩니다. 투자자는 GE를 할 수 있습니다각 회사의 과거 데이터를 사용하여 특정 소프트웨어 프로그램을 사용한 비중의 베타 계산 또는 로이터와 같은 다양한 온라인 서비스에서 값을 얻을 수 있습니다. 불행히도, 다른 서비스는 같은 회사에 대해 다른 베타 비율을보고 할 수 있습니다. 베타 계산은 지난 3 년 또는 5 년 동안 재무 데이터를 통합하여보고 된 가치의 차이를 설명 할 수 있습니다. 그러나 동일한 서비스를 사용하는 회사의 비교는 유효한 위험 비교를 제공합니다.

특정 투자와 관련된 위험을 평가할 때 베타 위험 계산에는 몇 가지 단점이 있습니다. 그것들은 가격의 방향과 규모에 따라 달라집니다. 느리게 상승하는 시장에서 주가가 급격히 상승하면 베타가 높을 수 있지만 주가가 증가함에 따라 베타는 시장의 시장에 접근 할 것입니다. 베타 위험은 미래의 위험과 관련이없는 과거 데이터를 기반으로합니다. 또한 산업의 주요 변화는 요소를 도입 할 수 있습니다베타 위험 계산에 정확하게 반영되지 않을 수있는 위험. 이러한 이유로 대부분의 투자자는 단기 투자 결정에 베타를 사용하지만 장기 전략은 다른 재무 데이터에 대한 연구를 통해 가장 잘 결정됩니다.

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