베타 위험이란 무엇입니까?

투자에서 재무 탄력성 또는 베타 위험은 전체 시장과 관련하여 주식 또는 포트폴리오의 가격 변동성을 나타내는 비율입니다. 양수 베타는 자산이 시장에 따라 변동 함을 나타내며 음수 베타는 자산 가격이 시장과 반대 방향으로 이동 함을 나타냅니다. 베타 비율은 주어진 자산에 대한 투자와 관련된 상대 위험의 지표입니다. 일반적으로 Standards & Poor's® Index 500 (S & P 500®)으로 표시되는 시장에는 베타 값이 1로 할당되므로 베타 위험이 1보다 큰 자산은 가격 변동성과 위험이 더 큽니다. 이러한 자산은 더 큰 위험을 감수하기 위해 시장 수익률보다 더 큰 수익을 창출해야합니다.

예를 들어, 회사 X의 베타 위험이 2라고 가정합니다. 이는 회사 X가 전체 성장 또는 하락에서 시장을 따라 2 배 증가한다는 것을 의미합니다. 시장에서 4 %의 이익은 회사 X 주식의 6 %의 이익과 일치해야합니다. S & P 500®으로 대표되는 시장이 7 %의 수익을 올릴 것으로 예상되면 Company X 주식은 최소 14 %의 수익을 시장 수익의 두 배로 늘려야합니다. Company X 주식이 14 %의 수익을 낼 수 없다면, 더 높은 위험이 더 큰 보상으로 상쇄되어야하기 때문에 건전한 투자가 아닙니다.

베타 값이 0 인 주식은 시장 추세를 따르지 않습니다. 베타 값이 0 인 자산의 예로는 미국 재무부 채권 및 예금 증명서 (CD)가 있습니다. 이러한 투자는 돈을 잃을 위험이 거의 없지만 투자 수익률은 매우 낮습니다. 이 투자 옵션은 투자 목표가 완만하고 위험 수준이 매우 낮은 편안함을 가진 투자자에게 적합합니다.

베타 위험은 복잡한 수학 공식, 즉 회귀 분석을 사용하여 계산됩니다. 투자자는 각 회사의 내역 데이터를 사용하여 특정 소프트웨어 프로그램으로 베타 계산을 생성하거나 Reuters와 같은 다양한 온라인 서비스에서 가치를 얻을 수 있습니다. 불행히도 다른 서비스는 동일한 회사에 대해 다른 베타 비율을보고 할 수 있습니다. 베타 계산에는보고 된 값의 차이를 고려하여 지난 3 년 또는 5 년의 재무 데이터가 포함될 수 있습니다. 그러나 동일한 서비스를 사용하는 회사를 비교하면 위험을 올바르게 비교할 수 있습니다.

특정 투자와 관련된 위험을 평가할 때 베타 위험 계산에는 몇 가지 단점이 있습니다. 그들은 가격의 방향과 규모의 변화에 ​​의존합니다. 느리게 상승하는 시장에서 주가가 빠르게 상승하면 베타 버전이 높아지지만 주가 상승이 둔화되면 베타가 시장에 근접하게됩니다. 베타 위험은 향후 위험과 관련이 없을 수있는 과거 데이터를 기반으로합니다. 또한 업계의 주요 변화는 베타 위험 계산에 정확하게 반영되지 않을 수있는 위험 요소를 도입 할 수 있습니다. 이러한 이유로 대부분의 투자자는 단기 투자 결정에 베타를 사용하지만 장기 전략은 다른 재무 데이터를 연구하여 결정하는 것이 가장 좋습니다.