Was ist Beta -Risiko?
In der Investition ist das Finanzelastizität oder das Beta -Risiko ein Verhältnis, das die Preisvolatilität einer Aktie oder eines Portfolios in Bezug auf den gesamten Markt darstellt. Eine positive Beta zeigt an, dass das Vermögen im Übereinstimmung mit dem Markt schwankt, während ein negatives Beta bedeutet, dass sich der Preis des Vermögenswerts in die entgegengesetzte Richtung als Markt bewegt. Beta -Verhältnisse sind Indikatoren für das relative Risiko, das mit der Investition in einen bestimmten Vermögenswert verbunden ist. Da der Markt, der normalerweise nach den Standards & Poor'S® Index 500 (S & P 500®) vertreten wird, ein Beta -Wert von einem zugewiesen wird, und jedem Vermögenswert mit einem Beta -Risiko von mehr als einem ist eine höhere Preisvolatilität und ein höheres Risiko. Solche Vermögenswerte sollten größere Renditen als die Marktrendite erzielen, um das Eingehen des Risikos zu rechtfertigen.
Beispielsweise hat Unternehmen X ein Beta -Risiko von zwei. Dies bedeutet, dass Unternehmen X dem Markt im Gesamtwachstum oder im Rückgang um den Faktor zwei folgt. Gewinne von vier Prozent auf dem Markt sollten mit Gewinnen von sechs Prozent in übereinstimmenFirma X Stock. Wenn der Markt, der durch den S & P 500® vertreten wird, voraussichtlich sieben Prozent zurückkehren wird, sollte die Firma X -Aktie mindestens 14 Prozent verdienen, doppelt so hoch wie die Marktrendite. Wenn Unternehmen X -Aktie keine Rendite von 14 Prozent erzielt, ist es keine solide Investition, da die höheren Risiken durch größere Belohnungen ausgeglichen werden sollten.
Aktien mit Beta -Werten von Null folgen nicht dem Markttrend. Beispiele für Vermögenswerte mit Beta -Werten von Null umfassen US -Finanzministerien und Einzahlungszertifikate (CDs). Obwohl diese Anlagen wenig Geld haben, Geld zu verlieren, gibt es auch eine äußerst geringe Investitionsrendite. Diese Anlagemöglichkeiten sind für Anleger geeignet, die bescheidene Investitionsziele und außergewöhnlich geringe Komfortniveaus mit Risiko haben.
Beta -Risiken werden unter Verwendung komplexer mathematischer Formeln berechnet, nämlich Regressionsanalyse. Investoren können GeNadieren Sie Beta -Berechnungen mit bestimmten Softwareprogrammen, die für jedes Unternehmen historische Daten verwenden, oder können die Werte aus verschiedenen Online -Diensten wie Reuters erhalten. Leider können unterschiedliche Dienste unterschiedliche Beta -Verhältnisse für dasselbe Unternehmen melden. Beta -Berechnungen können Finanzdaten aus den letzten drei oder fünf Jahren enthalten, was die Unterschiede in den angegebenen Werten ausmacht. Vergleiche von Unternehmen, die denselben Service nutzen
Bei der Beurteilung von Risiken, die mit bestimmten Anlagen verbunden sind, haben Beta -Risikoberechnungen mehrere Nachteile. Sie sind sowohl von der Richtung als auch von der Größe der Preiseänderungen angewiesen. Ein schnell steigender Aktienkurs in einem langsam steigenden Markt wird ein hohes Beta haben, aber wenn sich der Aktienkurs erhöht, wird sich das Beta dem des Marktes nähern. Beta -Risiken basieren auf historischen Daten, die möglicherweise keinen Einfluss auf zukünftige Risiken haben. Auch wichtige Veränderungen in einer Branche können Elemente einführens Risiko, das in den Beta -Risikoberechnungen möglicherweise nicht genau reflektiert werden. Aus diesen Gründen verwenden die meisten Anleger Betas für kurzfristige Investitionsentscheidungen, aber langfristige Strategien werden am besten durch Untersuchung anderer Finanzdaten ermittelt.