Hva er beta -risiko?

I investering er den økonomiske elastisiteten eller beta -risikoen et forhold som skildrer prisvolatiliteten til en aksje eller portefølje i forhold til markedet som helhet. En positiv beta indikerer at eiendelen svinger i samsvar med markedet, mens en negativ beta betyr at eiendelens pris beveger seg i motsatt retning som markedet. Beta -forhold er indikatorer på den relative risikoen forbundet med å investere i en gitt eiendel. Fordi markedet, som vanligvis er representert av Standards & Poor's® Index 500 (S&P 500®), tildeles en beta -verdi på en, en hvilken som helst eiendel med en beta -risiko større enn en har større prisvolatilitet og større risiko. Slike eiendeler bør gi større avkastning enn markedet for å rettferdiggjøre å ta større risiko.

For eksempel, si at Company X har en beta -risiko for to. Dette betyr at Company X følger markedet i samlet vekst eller nedgang med en faktor på to. Gevinster på fire prosent i markedet bør sammenfalle med gevinster på seks prosent iCompany X Stock. Hvis markedet, representert av S&P 500®, forventes å returnere syv prosent, bør selskapet X -aksjen tjene minst 14 prosent, doble avkastningen på markedet. Hvis Company X -aksjen ikke gir en avkastning på 14 prosent, er det ikke en god investering, fordi de høyere risikoene bør oppveies av større belønninger.

Aksjer med beta -verdier på null følger ikke markedets trend. Eksempler på eiendeler med beta -verdier på null inkluderer USAs statsobligasjoner og innskuddsbevis (CDS). Selv om disse investeringene har liten risiko for å tape penger, er det også en ekstremt lav avkastning på investeringen. Disse investeringsalternativene er passende for investorer som har beskjedne investeringsmål og eksepsjonelt lave komfortnivåer med risiko.

Beta -risikoer beregnes ved bruk av komplekse matematiske formler, nemlig regresjonsanalyse. Investorer kan GENerate Beta -beregninger med visse programmer som bruker historiske data for hvert selskap, eller de kan få verdiene fra forskjellige online tjenester, for eksempel Reuters. Dessverre kan forskjellige tjenester rapportere forskjellige beta -forhold for det samme selskapet. Betaberegninger kan inkorporere økonomiske data fra de siste tre årene eller fem årene, og redegjør for forskjellene i de rapporterte verdiene. Sammenligninger av selskaper som bruker samme tjeneste vil imidlertid gi gyldige sammenligninger av risiko.

Når du vurderer risiko forbundet med visse investeringer, har beta -risikoberegninger flere ulemper. De er avhengige av både retningen og størrelsen på prisendringer. En raskt stigende aksjekurs i et sakte stigende marked vil ha en høy beta, men når aksjekursen øker, vil betaen nærme seg markedet. Beta -risikoer er basert på historiske data som ikke har noen betydning for fremtidige risikoer. Også store endringer i en bransje kan introdusere elementrisiko som kanskje ikke reflekteres nøyaktig i beta -risikoberegningene. Av disse grunner bruker de fleste investorer betas for kortsiktige investeringsbeslutninger, men langsiktige strategier bestemmes best gjennom studier av andre økonomiske data.