ベータリスクとは

投資において、金融の弾力性またはベータリスクは、市場全体に対する株式またはポートフォリオの価格変動を表す比率です。 正のベータは、資産が市場に応じて変動することを示し、負のベータは、資産の価格が市場と反対方向に移動することを意味します。 ベータ比は、特定の資産への投資に関連する相対リスクの指標です。 通常、Standards＆Poor's®Index 500（S＆P500®）で表される市場にはベータ値1が割り当てられているため、ベータリスクが1より大きい資産は価格のボラティリティとリスクが大きくなります。 このような資産は​​、より大きなリスクを取ることを正当化するために、市場の利回りよりも大きな利益を生み出すはずです。

たとえば、X社のベータリスクが2であるとします。 これは、X社が全体的な成長または減少において2倍の割合で市場をフォローすることを意味します。 市場での4％の利益は、X社の株式での6％の利益と一致するはずです。 S＆P500®に代表される市場が7％のリターンを期待される場合、X社の株式は少なくとも14％を獲得し、市場のリターンの2倍になるはずです。 X社の株式が14％のリターンをもたらさない場合、より高いリスクはより大きな報酬によって相殺されるため、それは健全な投資ではありません。

ベータ値がゼロの株式は、市場のトレンドに追従しません。 ベータ値がゼロの資産の例には、米国財務省証券および預金証書（CD）が含まれます。 これらの投資は、お金を失うリスクはほとんどありませんが、投資収益率が非常に低いこともあります。 これらの投資オプションは、適度な投資目標とリスクを伴う非常に低い快適性レベルを持つ投資家に適しています。

ベータリスクは、複雑な数式、つまり回帰分析を使用して計算されます。 投資家は、各企業の履歴データを使用して特定のソフトウェアプログラムでベータ計算を生成するか、ロイターなどのさまざまなオンラインサービスから値を取得できます。 残念ながら、サービスが異なれば、同じ会社に対して異なるベータ比が報告される場合があります。 ベータ計算には、過去3年または5年の財務データが組み込まれている場合があり、報告される値の違いを考慮します。 ただし、同じサービスを使用している企業の比較は、リスクの有効な比較を提供します。

特定の投資に関連するリスクを評価する場合、ベータリスクの計算にはいくつかの欠点があります。 それらは価格の変化の方向と大きさの両方に依存しています。 緩やかに上昇する市場で株価が急速に上昇するとベータが高くなりますが、株価の上昇が鈍化すると、ベータは市場のベータに近づきます。 ベータリスクは、将来のリスクとは無関係の可能性がある履歴データに基づいています。 また、業界の大きな変化により、ベータリスクの計算に正確に反映されないリスクの要素が導入される可能性があります。 これらの理由により、ほとんどの投資家は短期投資の決定にベータ版を使用しますが、長期戦略は他の財務データの調査を通じて最適に決定されます。