Hvad er beta -risiko?

Ved investering er den økonomiske elasticitet eller beta -risiko et forhold, der skildrer prisens volatilitet på en aktie eller portefølje i forhold til markedet som helhed. En positiv beta indikerer, at aktivet svinger i overensstemmelse med markedet, mens en negativ beta betyder, at aktivets pris bevæger sig i den modsatte retning som markedet. Beta -forhold er indikatorer for den relative risiko forbundet med at investere i et givet aktiv. Fordi markedet, der normalt er repræsenteret af Standards & Poor's® Index 500 (S&P 500®), tildeles en beta -værdi på en, ethvert aktiv med en beta -risiko, der er større end en har større prisvolatilitet og større risiko. Sådanne aktiver bør give større afkast end markedets udbytte for at retfærdiggøre at tage den større risiko.

for eksempel, siger Company X har en beta -risiko på to. Dette betyder, at Company X følger markedet i den samlede vækst eller tilbagegang med en faktor på to. Gevinster på fire procent på markedet bør falde sammen med gevinster på seks procent iCompany X Stock. Hvis markedet, der er repræsenteret af S&P 500®, forventes at returnere syv procent, bør selskabet X -aktien tjene mindst 14 procent, dobbelt så meget som afkastet af markedet. Hvis virksomheden X -aktien ikke giver et afkast på 14 procent, er det ikke en sund investering, fordi de højere risici skal modregnes af større belønninger.

lagre med betaværdier på nul følger ikke markedets tendens. Eksempler på aktiver med betaværdier af nul inkluderer USAs statsobligationsobligationer og indbetalingsattester (CDS). Selvom disse investeringer har ringe risiko for at miste penge, er der også en ekstremt lav afkast af investeringsafkastet. Disse investeringsmuligheder er passende for investorer, der har beskedne investeringsmål og usædvanligt lave komfortniveauer med risiko.

Beta -risici beregnes ved hjælp af komplekse matematiske formler, nemlig regressionsanalyse. Investorer kan geNerate Beta -beregninger med visse softwareprogrammer, der bruger historiske data for hver virksomhed, eller de kan få værdierne fra forskellige onlinetjenester, såsom Reuters. Desværre kan forskellige tjenester rapportere forskellige beta -forhold for det samme firma. Beta -beregninger kan inkorporere økonomiske data fra de sidste tre år eller fem år, hvilket tegner sig for forskellene i de rapporterede værdier. Sammenligninger af virksomheder, der bruger den samme service, vil dog give gyldige sammenligninger af risiko.

Ved vurdering af risiko forbundet med visse investeringer har beta -risikoberegninger adskillige ulemper. De er afhængige af både retningen og størrelsen af ​​prisændringerne. En hurtigt stigende aktiekurs på et langsomt stigende marked vil have en høj beta, men når aktiekursstigningen bremser, vil betaen nærme sig markedets. Beta -risici er baseret på historiske data, der muligvis ikke har nogen betydning for fremtidige risici. Større ændringer i en branche kan også introducere elementS af risiko, der muligvis ikke afspejles nøjagtigt i beta -risikoberegningerne. Af disse grunde bruger de fleste investorer betas til kortsigtede investeringsbeslutninger, men langsigtede strategier bestemmes bedst gennem undersøgelse af andre økonomiske data.