O que é o risco beta?

Ao investir, a elasticidade financeira ou o risco beta é uma proporção que descreve a volatilidade dos preços de uma ação ou portfólio em relação ao mercado como um todo. Uma versão beta positiva indica que o ativo varia de acordo com o mercado, enquanto uma versão beta negativa significa que o preço do ativo se move na direção oposta como mercado. Os índices beta são indicadores do risco relativo associado ao investimento em um determinado ativo. Como o mercado, representado geralmente pelo índice Standards & Poor's® 500 (S&P 500®), recebe um valor beta de um, qualquer ativo com um risco beta maior que um tem maior volatilidade de preço e maior risco. Tais ativos devem produzir retornos maiores do que o rendimento do mercado para justificar o risco maior.

Por exemplo, digamos que a empresa X tenha um risco beta de dois. Isso significa que a empresa X segue o mercado em crescimento geral ou declínio por um fator de dois. Ganhos de quatro por cento no mercado devem coincidir com ganhos de seis por cento emEmpresa X Stock. Se o mercado, representado pelo S&P 500®, deverá retornar sete por cento, as ações da Companhia X devem ganhar pelo menos 14 %, dobrar o retorno do mercado. Se as ações da Companhia X não produzirem um retorno de 14 %, não é um investimento sólido, porque os riscos mais altos devem ser compensados ​​por maiores recompensas.

Os estoques com valores beta de zero não seguem a tendência do mercado. Exemplos de ativos com valores beta de zero incluem títulos do Tesouro dos Estados Unidos e certificados de depósito (CDs). Embora esses investimentos tenham pouco risco de perder dinheiro, também há uma taxa extremamente baixa de retorno do investimento. Essas opções de investimento são apropriadas para investidores com metas modestas de investimento e níveis excepcionalmente baixos de conforto com risco.

Os riscos beta são calculados usando fórmulas matemáticas complexas, a saber, análise de regressão. Os investidores podem GENEITE Cálculos beta com certos programas de software usando dados históricos para cada empresa, ou eles podem obter os valores de vários serviços on -line, como a Reuters. Infelizmente, serviços diferentes podem relatar diferentes índices beta para a mesma empresa. Os cálculos beta podem incorporar dados financeiros dos últimos três ou cinco anos, representando as diferenças nos valores relatados. Comparações de empresas que usam o mesmo serviço, no entanto, fornecerão comparações válidas de risco.

Ao avaliar o risco associado a certos investimentos, os cálculos de risco beta têm várias desvantagens. Eles dependem da direção e da magnitude das mudanças nos preços. Um aumento do preço das ações em rápido aumento em um mercado em ascensão lenta terá uma versão beta alta, mas à medida que o aumento do preço das ações diminui, a versão beta abordará a do mercado. Os riscos beta são baseados em dados históricos que podem não ter influência em riscos futuros. Além disso, grandes mudanças em um setor podem introduzir elementos de risco que pode não se refletir com precisão nos cálculos de risco beta. Por esses motivos, a maioria dos investidores usa betas para decisões de investimento de curto prazo, mas estratégias de longo prazo são melhor determinadas através do estudo de outros dados financeiros.