Wat is de winstkwaliteit?

"Winstkwaliteit" is een term die wordt gebruikt om te beschrijven hoe inkomsten worden erkend binnen een boekhoudproces. Het definiëren van de kwaliteit van de inkomsten is belangrijk voor het proces van het begrijpen van precies hoe alle gegenereerde inkomsten tot stand zijn gekomen, wat op zijn beurt soms ideeën kan opleveren over hoe ze op die methoden kunnen voortbouwen. Afhankelijk van de uitkomst van deze beoordeling van de inkomsten, kan de waarde van de aandelen van het bedrijf gerechtvaardigd zijn of worden beschouwd als ondergewaardeerd of overgewaardeerd.

Hoewel er verschillende manieren zijn om de winstkwaliteit te bepalen, roept een basisbenadering op om een ​​bepaalde winstbron te definiëren als hoge kwaliteit of lage kwaliteit. De winst van hoge kwaliteit is het gevolg van een sterke en consistente cashflow, vaak in combinatie met boekhoudnormen die enigszins conservatief worden beschouwd. De inkomsten van lage kwaliteit zouden meestal betrekking hebben op een soort kunstmatige factor, zoals pogingen tot creatieve boekhouding of de impact van een plotselinge toename van de inflatie op de kosten van afgewerkte GoODS aangeboden te koop. Hoewel kunstmatige factoren zoals verschuivingen in de algemene economie enige impact hebben op de bottom lines van de meeste bedrijven, is het doel om te bepalen of dat effect voldoende is om de anders sterke kasstroom te compenseren die een teken is van een gezond bedrijf.

Het onderscheid in de winstkwaliteit is erg belangrijk, omdat het identificeren van elke bron van inkomsten als hoge of lage kwaliteit het gemakkelijker maakt om te bepalen of de huidige waarde van de aandelen van het bedrijf voldoende ondersteuning heeft. Als de winstkwaliteit van een bedrijf bijvoorbeeld voornamelijk is gebaseerd op een sterke cashflow, is de kans groot dat de uitgegeven aandelen voldoende steun hebben en dat de huidige prijs per aandeel gerechtvaardigd is. Tegelijkertijd, als de schijnbare winstgevendheid van een bedrijf meer te wijten is aan het feit dat het gebruik maakt van boekhoudkundige ethiek die legaal maar enigszins twijfelachtig zijn, waardoor T.Hij illusie van hogere winsten, dan is de kans groot dat de aandelenkoers in verband met de aandelen van het bedrijf niet redelijk is en de aandelen worden overgewaardeerd.

Een deel van het proces van het verstandig selecteren van beleggingen is om de winstkwaliteit vast te stellen die aan een bepaald bedrijf is geassocieerd voordat ze daadwerkelijk een van de uitstaande aandelen kopen. Hoewel er uitzonderingen zijn, zullen bedrijven die de neiging hebben om lage kasstromen te hebben en enigszins creatief zijn in hoe winstcijfers worden bepaald, geen veilige investering vormen. Om deze reden zullen veel beleggers een bedrijf beschouwen met een gestage kasstroom en een boekhoudproces dat volledige openbaarmaking biedt als een betere investeringsmogelijkheid.